無担保融資はDeFiの聖杯です。 そのためには、ユーザーデータを漏らさずに信用力を確認すること、個人レベルでのリスクを価格設定すること、そして担保がない場合の返済の強制という3つの問題を解決する必要があります。 @3janexyzは、担保なしでUSDCローンを引き受ける信用ベースのマネーマーケットです。貸し手はUSDCを預け、USD3またはsUSD3のステイクを受け取り、ジュニアトランシェのエクスポージャーと高い利回りを実現します。遊休資本は自動的にアーヴェに流れます。 借り手はReclaimを通じてzkTLSを通じて財務状況を確認します。銀行口座、CEX保有銘柄、従来の信用スコアも、生データを公開することなく全体像に寄与しています。 このプロトコルは、基礎となる情報を秘密にしつつ、財務健全性の暗号学的証明を生成します。 そこからはアンダーライティングエンジンが引き継ぎます。各借り手は、自分のリスクプロファイルに基づいたパーソナライズされたクレジットラインと金利を受け取ります。返済スケジュールは、借り手を固定期間に縛り付けるのではなく、ポートフォリオのパフォーマンスに合わせて調整されます。 担保不足の貸付における大きなボトルネックの一つは、執行です。3Janeは、延滞したローンを米国の認可を受けた債権回収会社にオークションにかけることでこの問題を解決しています。彼らは法的措置を取ったり、信用情報機関に報告したり、デフォルトに対して実際の結果を生み出したりすることができます。 プロトコルはUSD3の供給額で5,000万ドルを超えています。リスクは依然として存在します。収集のスケジュールは遅く、オークションの動きも未確認です。しかし、リスクの枠組みが維持されるなら、これがDeFiが実際のクレジットに最も近づいた例です。