Le prêt non garanti est le Saint Graal de la DeFi. Pour y parvenir, il faut résoudre trois problèmes : vérifier la solvabilité sans exposer les données des utilisateurs, évaluer le risque au niveau individuel et faire respecter le remboursement lorsqu'il n'y a pas de garantie à liquider. @3janexyz est un marché monétaire basé sur le crédit qui souscrit des prêts en USDC sans exiger de garantie. Les prêteurs déposent des USDC et reçoivent des USD3, ou investissent dans sUSD3 pour une exposition à la tranche junior et un rendement plus élevé. Le capital inactif est automatiquement dirigé vers Aave. Les emprunteurs vérifient leur situation financière via zkTLS grâce à Reclaim. Les comptes bancaires, les avoirs en CEX et les scores de crédit traditionnels contribuent tous à l'image sans exposer de données brutes. Le protocole génère une preuve cryptographique de la santé financière tout en gardant les informations sous-jacentes privées. À partir de là, le moteur de souscription prend le relais. Chaque emprunteur obtient une ligne de crédit personnalisée et un taux d'intérêt basé sur son profil de risque spécifique. Les calendriers de remboursement s'ajustent en fonction de la performance du portefeuille plutôt que de verrouiller les emprunteurs dans des termes fixes. Un des principaux goulets d'étranglement du prêt sous-collatéralisé est l'exécution. 3Jane résout ce problème en mettant aux enchères des prêts en défaut à des agences de recouvrement américaines agréées. Elles peuvent engager des actions en justice, faire des rapports aux agences de crédit et créer de réelles conséquences en cas de défaut. Le protocole a dépassé 50 millions de dollars en offre USD3. Il existe encore des risques. Les délais de recouvrement sont lents et la dynamique des enchères est non prouvée. Mais si le cadre de risque tient, c'est le plus proche que la DeFi ait été d'un véritable crédit.