Гиперскейлеры США собираются запустить беспрецедентную волну капитальных затрат. С 2022 по 2024 год они уже потратили 477 миллиардов долларов на центры обработки данных. Но с 2025 по 2027 год эта цифра, по данным Morgan Stanley, ожидается более чем вдвое увеличится до 1,15 триллиона долларов. Цифры потрясающие: глобальные расходы на центры обработки данных могут достичь 2,9 триллиона долларов к 2028 году, включая 1,6 триллиона долларов на чипы/серверы и 1,3 триллиона долларов на инфраструктуру, такую как недвижимость, электроэнергия и строительные расходы. Это означает, что инвестиционные потребности составят более 900 миллиардов долларов только в 2028 году. Для справки, весь индекс S&P 500 в совокупности потратил около 950 миллиардов долларов на капитальные затраты в 2024 году. Макроэкономическое влияние также велико. Экономисты оценивают, что расходы на центры обработки данных и электроэнергию могут добавить до 40 базисных пунктов к росту ВВП США в период с 2025 по 2026 год. Не оставайтесь пессимистами на рынках, пока рост капитальных затрат не замедлится значительно, и сейчас не похоже, что это произойдет.