Los hiperescaladores estadounidenses están a punto de desatar una ola de gasto de capital sin precedentes. De 2022 a 24, ya han gastado $ 477 mil millones en centros de datos. Pero entre 2025 y 27, se espera que ese número se duplique con creces a 1,15 billones de dólares, según Morgan Stanley. Las matemáticas son asombrosas: el gasto global en centros de datos podría alcanzar los 2,9 billones de dólares hasta 2028, incluidos 1,6 billones de dólares en chips/servidores y 1,3 billones de dólares en infraestructura como bienes raíces, energía y costos de construcción. Eso significa necesidades de inversión de más de $ 900 mil millones solo en 2028. Para contextualizar, todo el S&P 500 combinado gastó ~ $ 950 mil millones en gastos de capital en 2024. El impacto macro es igual de grande. Los economistas estiman que el gasto relacionado con el centro de datos y la energía podría agregar hasta 40 puntos básicos al crecimiento del PIB de EE. UU. entre 2025-26. No se mantenga bajista en los mercados hasta que el crecimiento del gasto de capital se desacelere significativamente y, en este momento, no parece que eso esté sucediendo.