Amerikaanse hyperscalers staan op het punt een ongekende capex-golf te ontketenen. Van 2022 tot 2024 hebben ze al $477 miljard uitgegeven aan datacenters. Maar tussen 2025 en 2027 wordt verwacht dat dat bedrag meer dan verdubbelt tot $1,15 biljoen, volgens Morgan Stanley. De cijfers zijn verbluffend: de wereldwijde uitgaven voor datacenters zouden tot $2,9 biljoen kunnen oplopen tot 2028, inclusief $1,6T voor chips/servers en $1,3T voor infrastructuur zoals onroerend goed, energie en bouwkosten. Dat betekent investeringsbehoeften van meer dan $900 miljard alleen al in 2028. Ter vergelijking: de gehele S&P 500 samen gaf in 2024 ongeveer $950 miljard uit aan capex. De macro-impact is net zo groot. Economen schatten dat de uitgaven voor datacenters en energie tot 40 basispunten aan de groei van het Amerikaanse BBP kunnen toevoegen tussen 2025 en 2026. Blijf niet pessimistisch over de markten totdat de groei van de capex aanzienlijk vertraagt en op dit moment lijkt het er niet op dat dat gebeurt.