Мой пролог к книге "Просвещение о Bitcoin" от @RicardoBSalinas Мой издательский дом, The Saif House, недавно выпустил книгу "Просвещение о Bitcoin" мексиканского предпринимателя, миллиардера и биткоинера Рикардо Салинаса Плиего, а также соавторов Паскаля Хюгли (@pahueg) и Даниэля Юнгена. Сегодня я делюсь введением, которое я написал для этой увлекательной книги, и надеюсь, что вам понравится. Вы можете получить свою английскую копию на или Amazon, а испанскую копию на Amazon US или Amazon Mexico. Как издатель в The Saif House, для меня настоящая радость и привилегия издавать "Просвещение о Bitcoin", фантастическую книгу, которая дистиллирует мудрость веков цивилизации жестких денег в термины, которые легко понимаются современным читателем. Господин Рикардо Салинас Плиего происходит из долгой линии успешных бизнесменов и предпринимателей, которые развивали и передавали эту мудрость на протяжении поколений, и нам повезло, что он нашел время в своем очень напряженном графике, чтобы создать эту книгу, благодаря большим усилиям его соавторов Даниэля и Паскаля. В 2011 и 2012 годах, изучая работы покойного венгерского экономиста Антала Фекете, я наткнулся на несколько статей Уго Салинаса Прайса, мексиканского бизнесмена, который продемонстрировал глубокое понимание денежных проблем своей страны и того, как жесткие деньги могли бы их предотвратить. Господин Салинас Прайс и другие из круга Фекете всегда были для меня увлекательными, как действительно интересный дядя, обладающий глубокими знаниями в области экономики, которые не так легко понять нашему поколению. Именно Фекете впервые указал мне на концепцию stock-to-flow и ее критическую роль в определении того, что рынок выбирает в качестве денег. Фекете утверждал, что денежная роль золота является функцией большого объема его существующих ликвидных запасов по сравнению с его годовым производством. Из-за некоррумпированности золота человечество на самом деле не потребляет золото, мы просто накапливаем его. По мере накопления больших количеств нового производства золота становится незначительной долей от общего объема ликвидных запасов, доступных на рынке. Основываясь на данных последнего века, соотношение ликвидных запасов золота к его годовому производству исторически находилось в диапазоне от 50 до 70. Другими словами, глобальные ликвидные запасы золота растут всего на 1,5–2% в год. Этот низкий темп роста предложения уникален для золота, и это означает, что в любой момент времени золотодобытчики являются незначительными игроками на общем рынке золота. Даже если спрос на золото растет и его рыночная стоимость увеличивается, золотодобытчики не могут существенно увеличить ликвидные запасы, поскольку их общее производство является крошечной долей этих запасов. Для металлов с более низким соотношением stock-to-flow увеличение добычи приводит к значительному увеличению ликвидных запасов, что, в свою очередь, снижает цену. Мне всегда было довольно замечательно, что такая очевидно критическая концепция была так чужда большинству современных читателей, чье понимание экономических вопросов было так тщательно сформировано кейнсианской и статистической пропагандой, что вопрос увеличения предложения различных денежных активов был почти полностью упущен из виду. Однако еще более замечательным было то, что нигде в трудах экономистов австрийской школы я не встречал должного разъяснения этой конкретной точки. Насколько я могу судить на сегодняшний день, нигде Менгер, Мизес, Ротбард или Хайек не обсуждают эту конкретную концепцию, и я был бы рад, если бы я ошибался в этом. Даже для австрийцев, которые полностью понимали важность золота в денежном порядке, эта конкретная точка, похоже, была принята как должное и упущена из виду. Для экономистов, воспитанных в условиях золотого стандарта, существовала почти безусловная и слепая вера в неизбежную денежную роль золота, которую не нужно было оправдывать или объяснять. Гораздо более настоятельно это нужно было отстаивать. Рынок явно выбрал золото в качестве денег, и, похоже, не было особого интереса к тому, чтобы спорить, почему. Неясно, были ли они неосведомлены об этом пункте или считали его тривиальным и несущественным. Я всегда оставался очарован тем, как такая глубокая точка оставалась в значительной степени игнорируемой. Понимание того, как низкий темп роста запасов золота обеспечил ему его денежную роль, оказалось бы чрезвычайно полезным для оценки важности биткоина. Зная о работе Фекете, я сразу заинтересовался биткоином, когда впервые узнал, что у него постоянно снижающийся низкий темп роста предложения. Когда я написал "Стандарт Bitcoin" в 2017 году, я обнаружил, что соотношение stock-to-flow является основным концептуальным каркасом, вокруг которого была построена книга. Оно не только помогает нам понять историю денег на протяжении тысячелетий, вплоть до современного мира, но и предоставляет идеальную отправную точку для объяснения экономики биткоина и даже его технической работы. Часто говорят, что лучший способ понять что-то — это начать с понимания причин этого. И когда "Стандарт Bitcoin" объяснил важность низкого темпа роста предложения, стало возможным понять истинное значение корректировки сложности, которая, возможно, является самым важным технологическим прорывом в биткоине. Корректируя сложность добычи, Сатоши смог обеспечить, чтобы предложение могло расти в соответствии с заранее установленным графиком, даже при децентрализованной добыче. Биткоин был спроектирован так, чтобы иметь соотношение stock-to-flow, которое будет расти вечно, пока производство биткоинов не остановится. Хотя важность темпа роста предложения была упущена большинством людей, эта концепция стала довольно популярной среди биткоинеров. Я предполагаю, что это понимание кажется гораздо более ярким и значимым для биткоинера, чем для фиатного инвестора или даже многих любителей золота, потому что биткоинер наблюдает за ростом нового денежного актива в реальном времени. Фиатный инвестор не может представить себе важность темпа роста предложения, потому что в его сознании деньги — это то, что говорит государство. Многие любители золота также не способны понять эту точку; они просто верят, что золото — это деньги свободного рынка, потому что существует огромное количество доказательств того, что это действительно были деньги рынка. Но биткоинер, наблюдая за тем, как цена биткоина продолжает расти по мере снижения темпа роста его предложения, не может не заметить связь. Еще одним соратником Фекете был покойный швейцарский банкир Фердинанд Липс, автор замечательной истории золотого стандарта "Золотые войны". Книга господина Липса была увлекательной историей развития золота как денег и его основной важности для цивилизации, а также была полна поразительных идей о истории, экономике и деньгах, которые останутся с читателем и изменят его восприятие мира. Липс казался человеком вне времени и пространства; человеком, работающим на цивилизационной операционной системе золотого стандарта, живущим в веке фиатного разложения, анахронистическим реликтом, приглашающим вас понять и представить, каким бы был наш мир сегодня с жесткими деньгами. Эта книга также опирается на работы Феликса Сомари, Воробья из Цюриха, чтобы объяснить разрушительное воздействие исчезновения векселя в пользу фиатных денег, и немецкого экономиста Генриха Риттерсхаузена, который проницательно объясняет, как работает государственный долг и почему он так часто терпит крах. Как и с stock-to-flow Фекете, идеи Липса, Сомари и Риттерсхаузена также резонировали с биткоинерами гораздо больше, чем с нокойнерами. Что-то в старой мудрости идей жестких денег может проникнуть в сознание биткоинеров, в то время как разум нокойнеров остается к этому нечувствительным. "Просвещение о Bitcoin" — это книга в традиции этих великих и немногих людей, которые действительно и глубоко поняли важность жестких денег и их глубокое и далеко идущее влияние. Рикардо Салинас Плиего дистиллировал мудрость, которую он усвоил от четырех поколений родителей, дядей, бабушек и дедушек, которых вы хотели бы иметь. Четыре поколения, которые стали свидетелями миллиардов процентов фиатной инфляции, поглотившей их богатство, бизнес и общества, но всегда умели выходить на вершину, несмотря на это, потому что они всегда могли отличить настоящее золото от золота дураков. В то время как моя работа и работа большинства биткоинеров сосредоточены на денежных событиях двадцатого века и конца девятнадцатого века, эта книга уходит гораздо дальше. Обсуждение создания Банка Англии в 17 веке является весьма информативным. Появление рынка государственных облигаций и его связь с инфляцией также является чрезвычайно важной и недостаточно обсуждаемой темой, которая четко и ясно объясняется в этой увлекательной книге. В мире, поглощенном инфляционной пропагандой, Салинасы передавали эти знания из поколения в поколение. Это помогло им оставаться богатыми и обеспечило, что Рикардо Салинас Плиего стал одним из первых бизнес-магнатов в мире, которые признали огромную ценность биткоина. В то время как инвесторы и магнаты его поколения, мыслящие в фиатных терминах, продолжают делать жалкие сравнения биткоина с тюльпанами и игрушками, господин Салинас Плиего использует свои огромные платформы, чтобы информировать своих многочисленных последователей о важности биткоина и о том, как он может освободить их от фиатного рабства. Пока биткоин продолжает функционировать как единственная спасительная соломинка для миллионов людей по всему миру, многие из мировых магнатов и бизнесменов продолжают не видеть его важности, особенно когда многие из них были бенефициарами самого инфляционного грабежа, который устраняет биткоин. Хотя большинство из них могут позволить себе игнорировать биткоин сейчас, миллионы людей, которые следуют за ними в поисках финансового руководства и вдохновения, не могут. Я ярко помню, как многие из моих друзей и коллег в Ливане отвергали биткоин на основе слов Уоррена Баффета, Билла Гейтса и других бенефициаров инфляции и энтузиастов инфляции. Пока фиатные инвесторы продолжали наслаждаться своими фиатными привилегиями, люди Ливана, которые слушали, видели, как их сбережения испаряются в валютном кризисе, начавшемся в 2019 году. Трудно переоценить, насколько важно иметь защитника биткоина такого калибра, как господин Салинас Плиего. Он является одним из самых известных лиц в Мексике, знакомым десяткам миллионов, которые покупают товары в его многочисленных магазинах, пользуются его финансовыми услугами, смотрят его телевизионные станции и слышат о его финансовых успехах и великолепном образе жизни. Миллионы мексиканцев следят за ним в социальных сетях, чтобы узнать о его идеях. Постоянно говоря о биткоине, он, безусловно, повлиял на бесчисленное количество людей по всему миру, чтобы они серьезнее относились к биткоину. Можно только представить, сколько жизней он спас от нищеты и бедности, указывая им на биткоин и четко и многократно говоря им, чтобы они сохраняли в нем. Более того, чем просто очень полезный гид по пониманию исторического значения биткоина, эта книга также содержит практическую бизнес-мудрость предпринимателя, преодолевающего ужасную государственную политику. Мне очень понравилась эта книга, и я надеюсь, что она понравится и вам.