Mijn Proloog voor De Bitcoin Verlichting, door @RicardoBSalinas Mijn uitgeverij, The Saif House, heeft onlangs De Bitcoin Verlichting gepubliceerd door de Mexicaanse ondernemer, miljardair en bitcoiner Ricardo Salinas Pliego, en co-auteurs, Pascal Hügli (@pahueg) en Daniel Jungen. Vandaag deel ik de inleiding die ik heb geschreven voor dit fascinerende boek, en ik hoop dat je ervan geniet. Je kunt je Engelse exemplaar krijgen van of Amazon, en het Spaanse exemplaar van Amazon US of Amazon Mexico. Als uitgever bij The Saif House is het een waar genoegen en een privilege om De Bitcoin Verlichting te publiceren, een fantastisch boek dat de wijsheid van eeuwen van harde geldbeschaving distilleert in termen die gemakkelijk te begrijpen zijn voor de moderne lezer. De heer Ricardo Salinas Pliego komt uit een lange lijn van succesvolle zakenlieden en ondernemers die deze wijsheid door de generaties heen hebben ontwikkeld en gecommuniceerd, en we hebben geluk dat hij tijd heeft vrijgemaakt uit zijn zeer drukke schema om dit boek te produceren, dankzij de grote inspanningen van zijn co-auteurs Daniel en Pascal. In 2011 en 2012, terwijl ik de werken bestudeerde van de overleden Hongaarse econoom Antal Fekete, kwam ik verschillende artikelen tegen van Hugo Salinas Price, een Mexicaanse zakenman die een scherp inzicht presenteerde in de monetaire problemen van zijn land, en hoe hard geld deze had kunnen voorkomen. De heer Salinas Price en anderen in de kring van Fekete waren altijd fascinerend voor mij, als een echt interessante oom die enkele diepgaande inzichten in de economie bezat, die niet gemakkelijk te begrijpen zijn voor onze generatie. Het was Fekete die me voor het eerst op het concept van stock-to-flow wees, en de cruciale rol ervan in het bepalen wat de markt als geld kiest. Fekete betoogde dat de monetaire rol van goud een functie is van de grote omvang van de bestaande liquide voorraden in vergelijking met de jaarlijkse productie. Vanwege de onverderfelijkheid van goud consumeert de mensheid goud niet echt, we accumuleren het gewoon. Naarmate we grotere hoeveelheden ervan accumuleren, wordt de nieuwe productie van goud een onbeduidend percentage van de totale beschikbare liquide voorraden op de markt. Op basis van de gegevens van de afgelopen eeuw is de verhouding van de liquide voorraden van goud tot de jaarlijkse productie historisch gezien in de range van 50 tot 70 geweest. Met andere woorden, de wereldwijde liquide voorraden van goud groeien met slechts ongeveer 1,5–2% per jaar. Deze lage groeisnelheid van de voorraad is uniek voor goud, en het betekent dat goudmijnen op elk moment een onbeduidende speler zijn in de algehele goudmarkt. Zelfs als de vraag naar goud stijgt en de marktwaarde toeneemt, kunnen mijnwerkers de liquide voorraden niet op significante wijze verhogen, aangezien hun totale productie een klein percentage van deze voorraden is. Voor metalen met een lagere stock-to-flow, resulteren toename van de mijnoutput in een substantiële toename van de liquide voorraden, waardoor de prijs daalt. Het was altijd vrij opmerkelijk voor mij dat zo'n duidelijk kritisch concept zo vreemd was voor de meerderheid van de moderne lezers, wiens begrip van economische kwesties zo grondig was gevormd door Keynesiaanse en staatspropaganda, dat de kwestie van de toename van de voorraad van verschillende monetaire activa bijna volledig over het hoofd werd gezien. Toch was het nog opmerkelijker dat nergens anders in de geschriften van de Oostenrijkse School-economen ik een goede uitleg van dit specifieke punt was tegengekomen. Voor zover ik tot op de dag van vandaag kan zeggen, wordt dit specifieke concept nergens besproken door Menger, Mises, Rothbard of Hayek, en ik zou graag gecorrigeerd worden als ik het mis heb. Zelfs voor de Oostenrijkers die volledig begrepen hoe belangrijk goud was in de monetaire orde, lijkt dit specifieke punt als vanzelfsprekend te zijn aangenomen en over het hoofd gezien. Voor economen die zijn opgevoed in de goudstandaard, was er een bijna onbetwistbare en blinde overtuiging in de onvermijdelijke monetaire rol van goud, die niet hoefde te worden gerechtvaardigd of uitgelegd. Veel dringender moest het worden bepleit. De markt had duidelijk goud als geld gekozen, en er lijkt weinig interesse te zijn in het argumenteren waarom. Of ze deze kwestie negeerden, of het als triviaal en onbelangrijk beschouwden, is niet helemaal duidelijk. Ik bleef altijd gefascineerd door hoe zo'n diepgaand punt grotendeels genegeerd bleef. Begrijpen hoe de lage groei van de voorraad van goud het zijn monetaire rol had gegeven, zou enorm nuttig blijken voor het waarderen van het belang van bitcoin. Toen ik bekend raakte met het werk van Fekete, was ik onmiddellijk geïnteresseerd in bitcoin toen ik voor het eerst hoorde dat het een steeds dalende lage groeisnelheid van de voorraad had. Toen ik De Bitcoin Standaard schreef in 2017, vond ik de stock-to-flow ratio het essentiële conceptuele kader waar het boek omheen was opgebouwd. Het helpt ons niet alleen om de geschiedenis van geld door de millennia heen te begrijpen, die leidt naar de moderne wereld, maar het biedt ook het perfecte instapmoment om de economie van bitcoin uit te leggen, en zelfs de technische werking ervan. Er wordt vaak gezegd dat de beste manier om iets te begrijpen is om te beginnen met het begrijpen van de waarom erachter. En toen De Bitcoin Standaard het belang van een lage groeisnelheid van de voorraad uitlegde, werd het mogelijk om de ware betekenis van de moeilijkheidsaanpassing te begrijpen, wat naar verluidt de belangrijkste technologische doorbraak in bitcoin is. Door de moeilijkheid van het minen aan te passen, kon Satoshi ervoor zorgen dat de voorraad kan groeien volgens het vooraf ingestelde schema, zelfs met gedecentraliseerd minen. Bitcoin is ontworpen om een stock-to-flow ratio te hebben die voor altijd stijgt, totdat de productie van bitcoin stopt. Hoewel het belang van de groeisnelheid van de voorraad verloren ging op de meerderheid van de mensen, werd dit concept behoorlijk populair onder bitcoiners. Ik hypothese dat dit inzicht veel levendiger en betekenisvoller lijkt voor een bitcoiner dan voor een fiater of zelfs veel goldbugs, omdat de bitcoiner de opkomst van een nieuw monetaire activa in real-time waarneemt. De fiater kan het belang van de groeisnelheid van de voorraad niet begrijpen, omdat in zijn geest, geld is wat de staat zegt dat het is. Veel goldbugs zijn ook niet in staat om dit punt te begrijpen; ze geloven simpelweg dat goud vrijemarktgeld is, omdat er een overweldigende hoeveelheid bewijs is dat het inderdaad het geld van de markt was. Maar de bitcoiner, die ziet hoe de prijs van bitcoin blijft stijgen terwijl de groeisnelheid van de voorraad afneemt, kan de verbinding niet missen. Een andere medewerker van Fekete is de overleden Zwitserse bankier Ferdinand Lips, auteur van de prachtige geschiedenis van de goudstandaard, Gold Wars. Het boek van de heer Lips was een fascinerende geschiedenis van de ontwikkeling van goud als geld, en het essentiële belang ervan voor de beschaving, en het zat ook vol met verbluffende inzichten in de geschiedenis, economie en geld die bij de lezer zullen blijven en de manier waarop je de wereld ziet zullen veranderen. Lips leek een man uit de tijd en ruimte; een man die opereerde op een goudstandaard beschavingsbesturingssysteem dat leefde in de eeuw van fiatdegradatie, een anachronistische terugblik die je uitnodigde om te begrijpen en je voor te stellen hoe anders onze wereld vandaag zou zijn met hard geld. Dit boek put ook uit het werk van Felix Somary, de Raven van Zürich, om de verwoestende impact van de verdwijning van de wissel in plaats van fiatgeld uit te leggen, en de Duitse econoom Heinrich Rittershausen die scherp uitlegt hoe overheidsschuld werkt, en waarom het zo vaak zo drastisch faalt. Net als bij Fekete's stock-to-flow, hebben de ideeën van Lips, Somary en Rittershausen ook veel meer weerklank gevonden bij bitcoiners dan bij nocoiners. Iets aan de oude wijsheid van harde geldideeën kan doordringen tot bitcoiners terwijl de nocoiner geest er immuun voor blijft. De Bitcoin Verlichting is een boek in de traditie van deze grote en weinige mannen die echt en diepgaand het belang van hard geld en de diepgaande en verstrekkende impact ervan begrepen. Ricardo Salinas Pliego heeft de wijsheid die hij heeft geleerd van vier generaties van de harde geld ouders, ooms, grootouders en overgrootouders die je wenst dat je had, gedistilleerd. Vier generaties die miljarden procenten fiatinflatie hebben zien verbruiken hun rijkdom, bedrijven en samenlevingen, maar die altijd bovenop zijn gekomen ondanks dat, omdat ze altijd het verschil konden zien tussen echt goud en de goud van de dwaas. Terwijl mijn werk, en het werk van de meeste bitcoiners, zich heeft gericht op de monetaire ontwikkelingen van de twintigste eeuw en de late negentiende eeuw, gaat dit boek veel verder terug. De discussie over de oprichting van de Bank of England in de 17e eeuw is zeer informatief. De opkomst van de overheidsschuldmarkt, en de relatie ervan met inflatie, is ook een extreem belangrijk en onderbelicht onderwerp dat duidelijk en helder wordt uitgelegd in dit boeiende boek. In een wereld die wordt verbruikt door inflatistische propaganda, hebben de Salinas deze kennis generatie na generatie doorgegeven. Het hielp hen rijk te blijven, en het zorgde ervoor dat Ricardo Salinas Pliego een van de eerste zakenmagnaten ter wereld was die de enorme waarde van bitcoin erkende. Terwijl fiat-gedreven investeerders en magnaten van zijn generatie blijven maken van pathetische vergelijkingen van bitcoin met tulpenbollen en beanie babies, heeft de heer Salinas Pliego zijn enorme platforms gebruikt om zijn ontelbare volgers te informeren over het belang van bitcoin, en hoe het hen kan bevrijden van fiat-slavernij. Terwijl bitcoin blijft functioneren als de enige reddingslijn die beschikbaar is voor miljoenen wereldwijd, blijven zoveel van de wereld's tycoons en zakenlieden falen om het belang ervan te zien, vooral wanneer velen van hen de begunstigden zijn geweest van de zeer inflatoire diefstal die bitcoin elimineert. Terwijl de meesten van hen het zich kunnen veroorloven om bitcoin voorlopig te negeren, kunnen de miljoenen mensen die hen volgen voor financiële begeleiding en inspiratie dat niet. Ik herinner me levendig hoe veel van mijn vrienden en collega's in Libanon bitcoin afwezen op basis van de woorden van Warren Buffet, Bill Gates en andere begunstigden van inflatie en inflatie-enthousiastelingen. Terwijl de fiaters bleven genieten van hun fiat-privileges, zagen de mensen van Libanon die luisterden hun levensbesparingen verdampen in de valutacrisis die begon in 2019. Het is moeilijk te overschatten hoe belangrijk het is geweest om een pleitbezorger voor bitcoin te hebben van het kaliber van de heer Salinas Pliego. Hij is een van de bekendste gezichten in Mexico, bekend bij de tientallen miljoenen die producten kopen van zijn ontelbare winkels, zijn financiële diensten gebruiken, zijn tv-stations bekijken, en horen over zijn financiële successen en magnifieke levensstijl. Miljoenen Mexicanen volgen hem op sociale media om zijn ideeën te leren. Hem constant over bitcoin te horen spreken heeft ongetwijfeld ontelbare mensen wereldwijd beïnvloed om bitcoin serieuzer te nemen. Men kan zich alleen maar voorstellen hoeveel levens hij heeft gered van ellende en ontbering door hen naar bitcoin te wijzen en hen duidelijk en herhaaldelijk te vertellen om erin te sparen. Meer dan alleen een zeer nuttige gids om de historische betekenis van bitcoin te begrijpen, bevat dit boek ook de praktische zakelijke wijsheid van een ondernemer die triomfeert over een vreselijk overheidsbeleid. Ik heb van dit boek genoten, en hoop dat jij dat ook doet.