Șinele cripto vor face băncilor ceea ce blogurile au făcut mass-media. Între Legea GENIUS, TAM în continuă expansiune pentru monedele stabile și fiecare bănuț pe care economia îl poate stoarce pentru aplicații, s-ar putea să vedem terenuri fertile pentru separarea băncilor. Iată teza mea. În mod tradițional, o bancă era aproape un institut religios curat. Una care avea nevoie de licențe pentru a putea păstra depozitele utilizatorilor și a le împrumuta. Platformele Fintech au apărut și au cochetat cu ceea ce poate fi o bancă. Este posibil ca aplicația să nu aibă licența în sine, dar ar împrumuta capital (float) de la o bancă și l-ar împrumuta utilizatorilor. Băncile au făcut o mare parte din bani în aceste eforturi, deoarece erau sursa capitalului. Conform unor estimări, platformele fintech reprezintă abia 3% din toate veniturile bancare. Puteți avea toți utilizatorii, dar deținerea capitalului este locul în care se fac banii, deoarece puteți determina termenii în care curg. Legea GENIUS permite acum produselor nebancare să dețină variante digitale (stablecoins) de dolari. Asta înseamnă că o aplicație poate păstra dolari în bilanțul său. Similar cu modul în care Starbucks poate păstra dolari sub masca programului său de carduri cadou. În mod tradițional, o bancă era un amestec complex de bază de date, un strat de conformitate, un motor de randament și un pachet de reputație care îi permitea să aibă credibilitate. Produsele native cripto, inversează această relație. Totul a început când oamenii au început să îmbrățișeze monedele stabile. Atât utilizatorii, cât și comercianții care dețin monede stabile își vor da seama rapid că au nevoie de locuri în care să folosească acest capital. Vedem o versiune foarte timpurie a acestui lucru, @BasedOneX fiind construită de @edison0xyz. Utilizatorii tranzacționează direct pe Hyperliquid cu portofele auto-custodiate alimentate de Privy. Apoi îl pot porta pe un card de debit care poate fi folosit pentru a efectua plăți în viața reală. Ce s-ar întâmpla dacă Robinhood ar permite utilizatorilor să aibă acces în timp real la piețele mondiale, remitențe, randament și posibilitatea de a cheltui acești bani în timp real? Cu asta se vor trezi utilizatorii de pe Based. La baza acestei infrastructuri se află o rețea complexă de furnizori de servicii care au evoluat pentru a se ocupa de conformitate, plăți, portofele și interfețe de tranzacționare. Aceasta este o evoluție care a avut loc pe parcursul a jumătate de deceniu. Dar încotro mergem de aici? Dacă totul este o bancă, nimic nu va fi o bancă. Ceea ce vom vedea sunt produse care se grăbesc să acumuleze depozite de utilizatori pe el. Orice lucru cu un flux de capital de mare viteză are un stimulent pentru a fi o bancă full-stack. Cu siguranță, este posibil să nu li se permită să împrumute depozitele. Dar ar putea genera randament pentru depozitele utilizatorilor. Sau chiar mai bine - capturați un portfion de comisioane de tranzacție generate pe piețele terțe. De exemplu, o rețea socială (cum ar fi X) poate câștiga bani pe piețele de predicție construite pe Polymarket. În Emiratele Arabe Unite - Careem permite deja o versiune primitivă a remitențelor. Ce se întâmplă dacă acest lucru s-a făcut pe stablecoins, dar float-ul (banii inactivi) din depozitele utilizatorilor a fost parcat pe o primitivă on-chain (cum ar fi Aave?). Google a încercat să lanseze Plex în 2021 și nu a reușit să obțină licențele necesare pentru aceasta. În India, și-a construit portofelul pe un protoocol deschis (UPI). Toate produsele cu distribuție masivă au stimulente pentru a acumula depozite ale utilizatorilor, deși în sume derizorii. Aceste cifre se vor adăuga la economii de scară. Deci veți vedea două lucruri care se întâmplă 1. Produse cu scară - monetizează prin sume mai mici de depozite. Gândește-te la echilibrul inactiv pe Uber 2. Produse noi fără scară - monetizare prin tranzacții cu utilizatori de mare viteză. Gândiți-vă la Roblox - dar într-o economie deschisă. În opinia mea, legea GENIUS permite ca totul să fie o bancă. Și, la rândul său, schimbă baza modului în care startup-urile operează pe web. În mod tradițional, utilizatorii au evitat să depună capital în aplicații, deoarece acestea sunt o stradă cu sens unic. Monedele stabile permit portabilitatea ușoară între aplicații. Ceea ce înseamnă că aplicațiile au un stimulent pentru a face depozite de monede stabile și apoi pentru a genera randament pentru a le adăuga la bilanțul lor. Abia știm cum ar putea arăta modelele de afaceri de aici. Dar ceea ce este evident este că economia atenției pe web face loc unei economii a tranzacțiilor. Unul în care stablecoin-urile permit transferuri bidirecționale de valoare (utilizator pe platformă și invers) în loc să fie doar unidirecționale. Dacă explorați modele de afaceri alternative sau stive bancare la scară largă pentru întregul web, aș dori să vorbesc. Glisați DM-urile. De asemenea, citiți întreaga poveste pe care am expediat-o joia trecută la linkul de mai jos.