Niemand praat over het belangrijkste geopolitieke evenement van de afgelopen 20 jaar en het staat daar in het rood. Die verticale lijn die rond 2008 begint, is de schalie-revolutie, en het is de reden dat de VS OPEC kan vertellen dat ze zich kunnen verrekken. We zijn gegaan van het importeren van 60% van onze olie naar een netto-exporteur te zijn. De strategische implicaties zijn zo enorm dat de meeste mensen ze nog niet hebben verwerkt. Elke buitenlandse beleidsbeslissing sinds 2015 bestaat downstream van deze grafiek. Dit is wat er daadwerkelijk is gebeurd: horizontaal boren plus hydraulisch fracken hebben het Permian Basin veranderd in een geldprinter die 5 miljoen vaten per dag produceert. De Saoedi's probeerden het in 2014 te doden door de prijzen te laten instorten. Het werkte niet. Amerikaanse producenten werden efficiënter, en tegen 2018 produceerden we meer dan Saoedi-Arabië en Rusland. De petrodollar is nog steeds de reservevaluta, behalve dat we nu beide kanten van de handel controleren. Kijk naar iedereen op die grafiek. Vlak. Rusland bereikte zijn piek in 2019. Saoedi-Arabië is sinds 2005 praktisch vlak. Canada is omhoog, maar het zijn dure teerzanden. Ondertussen heeft de VS in 15 jaar 6.000 TWh toegevoegd, het meeste daarvan uit strakke olieformaties waarvan iedereen zei dat ze niet economisch waren. De leercurve van fracking was zo steil dat de kostprijs daalde van $80/vat naar $35/vat terwijl de productie verdrievoudigde. De reden dat dit nu belangrijk is, is dat elk "energieovergang" model uitgaat van een beperkte fossiele brandstofvoorziening die de prijzen omhoog duwt en hernieuwbare energie concurrerend maakt. Maar dat is niet wat er gebeurt. De Amerikaanse olieproductie van 13 miljoen vaten per dag betekent dat de prijzen onderdrukt blijven, wat betekent dat de economische reden voor overgang volledig afhankelijk is van subsidies en mandaten in plaats van marktkrachten. Het debat over klimaatbeleid vindt plaats in een totaal andere realiteit dan deze grafiek suggereert. China kijkt hiernaar en weet dat ze het venster hebben gemist. Ze hebben geen schalie-geologie. Ze zijn gedwongen om energie te importeren terwijl de VS energie-onafhankelijk is en een productie-renaisance kan ondersteunen met $3/MMBtu aardgas. Die verticale rode lijn heeft elke aanname over de concurrentie tussen grootmachten in de 21e eeuw herdefinieerd, en het volgende decennium speelt zich hieruit.