Nessuno sta parlando dell'evento geopolitico più importante degli ultimi 20 anni ed è proprio lì in rosso. Quella linea verticale che inizia intorno al 2008 è la rivoluzione dello shale, ed è il motivo per cui gli Stati Uniti possono dire a OPEC di andare a quel paese. Siamo passati dall'importare il 60% del nostro petrolio a essere esportatori netti. Le implicazioni strategiche sono così enormi che la maggior parte delle persone non le ha ancora elaborate. Ogni decisione di politica estera dal 2015 esiste a valle di questo grafico. Ecco cosa è realmente successo: la perforazione orizzontale più il fracking idraulico hanno trasformato il Bacino Permiano in una stampante di denaro che produce 5 milioni di barili al giorno. I sauditi hanno cercato di ucciderlo nel 2014 facendo crollare i prezzi. Non ha funzionato. I produttori statunitensi sono diventati più efficienti, e nel 2018 stavamo producendo più dell'Arabia Saudita e della Russia. Il petrodollaro è ancora la valuta di riserva, tranne ora controlliamo entrambi i lati del commercio. Guarda tutti gli altri su quel grafico. Piatto. La Russia ha raggiunto il picco nel 2019. L'Arabia Saudita è fondamentalmente piatta dal 2005. Il Canada è in aumento ma ha sabbie bituminose costose. Nel frattempo, gli Stati Uniti hanno aggiunto 6.000 TWh in 15 anni, la maggior parte proveniente da formazioni di petrolio stretto che tutti dicevano fossero non economiche. La curva di apprendimento sul fracking è stata così ripida che i prezzi di pareggio sono scesi da 80 dollari/barile a 35 dollari/barile mentre la produzione è triplicata. Il motivo per cui questo è importante ora è che ogni modello di "transizione energetica" presume una fornitura di combustibili fossili limitata che spinge i prezzi verso l'alto e rende le rinnovabili competitive. Ma non è ciò che sta accadendo. La produzione di petrolio degli Stati Uniti a 13 milioni di barili al giorno significa che i prezzi rimangono depressi, il che significa che il caso economico per la transizione dipende interamente da sussidi e mandati piuttosto che da forze di mercato. Il dibattito sulla politica climatica si sta svolgendo in una realtà totalmente diversa da quella suggerita da questo grafico. La Cina sta osservando questo e sa di aver perso l'occasione. Non hanno geologia dello shale. Sono bloccati nell'importare energia mentre gli Stati Uniti sono indipendenti energeticamente e possono sostenere un rinascimento manifatturiero con gas naturale a 3 dollari/MMBtu. Quella linea verticale rossa ha ridefinito ogni assunzione sulla competizione tra grandi potenze del 21° secolo, e il prossimo decennio si svolgerà da qui.