Nadie está hablando del evento geopolítico más importante de los últimos 20 años y está ahí en rojo. Esa línea vertical que comienza alrededor de 2008 es la revolución del esquisto, y es la razón por la que Estados Unidos puede decirle a la OPEP que se vaya a la mierda. Pasamos de importar el 60% de nuestro petróleo a ser un exportador neto. Las implicaciones estratégicas son tan masivas que la mayoría de la gente aún no las ha procesado. Todas las decisiones de política exterior desde 2015 existen aguas abajo de este gráfico. Esto es lo que realmente sucedió: la perforación horizontal más la fracturación hidráulica convirtieron la Cuenca Pérmica en una impresora de dinero que produce 5 millones de barriles por día. Los saudíes intentaron matarlo en 2014 haciendo caer los precios. No funcionó. Los productores estadounidenses se volvieron más eficientes y en 2018 estábamos produciendo más que Arabia Saudita y Rusia. El petrodólar sigue siendo la moneda de reserva, excepto que ahora controlamos ambos lados del comercio. Mira a todos los demás en ese gráfico. Plano. Rusia alcanzó su punto máximo en 2019. Arabia Saudita está básicamente plana desde 2005. Canadá está arriba, pero son arenas bituminosas caras. Mientras tanto, Estados Unidos agregó 6.000 TWh en 15 años, la mayor parte de formaciones de petróleo compacto que todos dijeron que no eran rentables. La curva de aprendizaje sobre el fracking fue tan pronunciada que los precios de equilibrio cayeron de 80 dólares por barril a 35 dólares por barril, mientras que la producción se triplicó. La razón por la que esto importa en este momento es que cada modelo de "transición energética" asume un suministro limitado de combustibles fósiles que eleva los precios y hace que las energías renovables sean competitivas. Pero eso no es lo que está sucediendo. La producción de petróleo de Estados Unidos, de 13 millones de barriles por día, significa que los precios permanecen reprimidos, lo que significa que el argumento económico para la transición depende completamente de los subsidios y mandatos en lugar de las fuerzas del mercado. El debate sobre la política climática está ocurriendo en una realidad totalmente diferente a la que sugiere este gráfico. China está observando esto y sabe que se perdieron la ventana. No tienen geología de esquisto. Están obligados a importar energía, mientras que Estados Unidos es independiente de la energía y puede sostener un renacimiento de la fabricación con gas natural de $ 3 / MMBtu. Esa línea roja vertical redefinió todas las suposiciones sobre la competencia entre grandes potencias del siglo XXI, y la próxima década se desarrolla a partir de aquí.