一些在这里做得最好的人的原因是,他们能够赚取巨额财富并失去一切,是因为他们非常了解概率并且有良好的直觉,但他们没有考虑到错误的后果的定性部分。 例如,假设有两种情况,获胜的概率都是95%,但在一种情况下,错误意味着损失30%,而在另一种情况下则是完全清空账户——概率是相同的,但后果却截然不同。 这也是为什么天才量化基金会崩溃,因为他们的数学模型在计算概率方面表现良好,但没有意识到当黑天鹅事件发生时他们会有多糟糕。 在投资组合结构中,考虑概率是非常重要的,但无论错误多么小,都不应该导致你完全清空账户。 当我对时间线上的人感到恼火时,是因为我看到有人推广可能表现良好的东西,但一旦错误就会导致完全清空。