Vấn đề cốt lõi với giao dịch theo mô hình tùy ý là những người mới bắt đầu hoạt động với sự tự tin cao nhưng không có cơ sở thống kê nào cho các chiến lược của họ. Họ đang triển khai các phương pháp mà họ chưa bao giờ thử nghiệm đúng cách để xác định xem chúng có thực sự có lợi nhuận khi được thực hiện đúng hay không. Nếu không có thử nghiệm hoặc khung kích thước vị trí, họ chắc chắn sẽ thất bại trong khi vẫn duy trì sự tự tin thái quá của một người chưa bao giờ bị thị trường khiêm tốn. Khi thực tế ập đến và các thiết lập "xác suất cao" của họ bắt đầu thất bại, họ phải đối mặt với một sự nhận thức tàn khốc mà họ không chuẩn bị về mặt tâm lý. Sự kết hợp giữa các chiến lược chưa được thử nghiệm và quản lý rủi ro không đúng cách tạo ra những tổn thất tàn khốc buộc họ phải đưa ra một tối hậu thư: hoàn toàn từ bỏ hoặc bắt đầu lại với sự nghiêm ngặt thống kê đúng cách. Hầu hết đều từ bỏ, tin rằng giao dịch là không thể, trong khi vấn đề thực sự là nền tảng giáo dục của họ có những sai sót cơ bản. Thật mỉa mai, thành công sớm nhờ may mắn thuần túy làm cho vấn đề này trở nên tồi tệ hơn theo cấp số nhân, vì nó củng cố thói quen xấu và trì hoãn sự nhận thức không thể tránh khỏi. Những người sống sót qua giai đoạn này phải xây dựng lại mọi thứ từ đầu với các phương pháp dựa trên dữ liệu mà họ lẽ ra nên học từ ngày đầu tiên.