Наратив робототехніки нарешті привернув увагу КТ задовго до того, як я опублікував оригінальну дисертацію ще в березні. І була одна конкретна людина, яка дійсно вловила переваги цієї можливості. Ендрю Канг був одним з небагатьох людей на CT, хто бив у барабан у робототехніці задовго до того, як вона стала сюжетним кросовером. Якщо ви пам'ятаєте, у лютому минулого року Кан інвестував 19 мільйонів доларів у Figure Robot, посилаючись на те, що ми, ймовірно, перебуваємо на переломному етапі в робототехніці, оскільки останні досягнення в галузі штучного інтелекту продовжують прискорювати цю галузь. Що дійсно привернуло увагу, так це пост на початку цього року, де він порівняв можливості гуманоїдної робототехніки з можливостями Bitcoin у 2013 році, тільки з більшим TAM. І його заяви про те, що цей сектор досягне «декатрильйонів», не обов'язково є необґрунтованими, припускаючи вже існуючу консенсусну думку про те, що пов'язані технології, такі як штучний інтелект, також колись досягнуть аналогічних оцінок. Але як прийти до висновку, що TAM потенційно більше, ніж біткоіни, і безглузді заяви про «декатрійони»? Звичайно ж, з комерціалізацією людиноподібних роботів. Асиметрична можливість з потенційними геополітичними наслідками, які можуть змінити динаміку домінування у світовому виробництві. Впровадження гуманоїдних роботів, швидше за все, спричинить вирівнюючий ефект на собівартість виробництва в усьому світі. Зменшення домінування Китаю в дешевій робочій силі, швидше за все, призведе до перебалансування та перерозподілу внутрішнього виробництва. Однак не все це є цілком оптимістичним для робочої сили. Спочатку, швидше за все, існуватиме розрив між попитом і пропозицією, що дійсно забезпечить більше робочих місць; Хоча в кінцевому підсумку цей попит буде компенсований зростаючою кількістю роботів, які створюються для автоматизації переважної більшості виробничих робочих місць. Це вже сталося, оскільки на початку цього року Figure Robot оголосила про BotQ, великомасштабне підприємство з виробництва роботів, яке масштабує виробництво в геометричній прогресії. Ідея тут полягає в тому, що TAM еквівалентний повній автоматизації глобального виробництва. Що таке тікер? Проблема полягає в тому, що навіть якщо ця теза правильна, як ми можемо отримати вплив робототехніки на КТ? Що ж, якщо не брати до уваги отримання прямого впливу від таких компаній, як Figure Robot і Apptronik, наступним найкращим варіантом буде опосередковано через публічні компанії, які виробляють апаратні/програмні компоненти (подібно до того, як Nvidia була проксі-ставкою на штучний інтелект). Проблема лише в тому, що ваше зростання обмежене, оскільки більшість існуючих варіантів вже є багатомільярдними компаніями. Спробуйте сказати це дегенам, які мапують 100 тисяч лайнерів з ринковою капіталізацією. Не кажучи вже про те, що широка громадськість не має доступу до інвестування в нові стартапи з робототехніки, які зазвичай мають акредитовані інвестори – та сама дилема з інвестуванням у приватні лабораторії штучного інтелекту. Моя теза, яка передувала ротації агентів, полягала в тому, що всі ці так звані «агенти штучного інтелекту» були нічим іншим, як vaporware. Справа не в тому, що я не вірю в довгостроковий успіх перетину штучного інтелекту з криптовалютою, а в тому, що криптовалюта має тенденцію випереджати наративи, які значно випереджають свій час. Візьмемо для прикладу ринки прогнозів. У нас був Augur у 2017 році, задовго до того, як ринки прогнозів навіть запрацювали як концепція. Те ж саме стосується будь-якого іншого наративу, і мені важко повірити, що робототехніка – це виняток із правил. Однак робототехніка як індустрія сама по собі, безумовно, прийде зі своєю асиметричною віддачею. З огляду на це, він нарешті набирає обертів у криптовалюті. І, як і у випадку зі штучним інтелектом та агентами, він обов'язково покаже аналогічну картину в спекулятивних ставках на токени, які брендуються як «робототехніка» і їздять на хвостах нинішнього ажіотажу. Робототехніка як підсектор у криптовалюті вже була створена, а Coingecko навіть зробив категорію для токенів «робототехніки». Єдине, що залишається, – це правильний каталізатор, щоб просунути цей наратив далі. Саме так токени штучного інтелекту провели свою першу та другу хвилю ралі за останні кілька років – під сильним впливом і спровокованим проривними досягненнями в самій галузі чистого штучного інтелекту. Реакція громадськості на ChatGPT наприкінці 2022 року поклала початок ранньому ралі серед того, що було визнано «мертвими» токенами штучного інтелекту з попередніх циклів. Спекуляції на агентах наприкінці минулого року принесли нову когорту токенів штучного інтелекту, включаючи Virtuals та ai16z. Фактично, токени агентів, розгорнуті на Virtuals, мали власне ізольоване ралі, абсолютно не корелюване з попередніми бігунами першої хвилі штучного інтелекту. Колишні виконавці, такі як $TAO, $RNDR та $FET, не змінювалися або знижувалися протягом року. І схоже, що теза нарешті розігрується. Я не здивуюся, якщо якийсь великий прорив у виконанні цих компаній-робототехніки або Optimus Ілона Шилінга спровокує повномасштабне ралі під керівництвом робототехніки. Але не потрібно багато, щоб запустити токен і накинутися на слоган під виглядом робототехніки. Я, мабуть, можу назвати кілька L1, які зробили те ж саме, перейшовши на штучний інтелект протягом останнього року. Ще рано, і кількість якісних проектів у цій галузі дуже невелика; Але це не означає, що нас не затопить робототехнічна пара, подібна до агентного помию, який ми отримали минулого року. Тим не менш, я оптимістично налаштований, що коли ринок стабілізується, у нас буде кілька законних дорогоцінних каменів, які виживуть, а загальна ринкова капіталізація робототехніки буде набагато більшою, ніж її поточна оцінка ~480 мільярдів доларів. А поки що ми осідлаємо хвилю наративів.

Криптовалютний індексний продукт з $BTC & та жменькою блакитних фішок, які я можу довести до норми щоразу, коли мене запитують «що купити» Хто це будує?

«Він зайшов, бажаючи зберегти свою роботу, і в підсумку він дав нам 10 мільярдів доларів, тому ми отримали 10 мільярдів»