La narrativa de la robótica finalmente ha captado la atención de CT mucho después de que publiqué la tesis original en marzo. Y ha habido una persona en particular que realmente ha capturado el lado positivo de esta oportunidad. Andrew Kang ha sido una de las pocas personas en CT que ha estado tocando el tambor de la robótica mucho antes de que se convirtiera en el crossover narrativo. Si recuerdas, en febrero del año pasado, Kang hizo una inversión de 19 millones de dólares en Figure Robot, citando que es probable que estemos en un punto de inflexión en la robótica, ya que los recientes avances en IA han seguido acelerando esta industria. Lo que realmente llamó la atención fue una publicación de principios de este año, donde comparó la oportunidad de la robótica humanoide con la de Bitcoin en 2013, solo que con TAM más grande. Y sus afirmaciones de que este sector alcanzará "decatrillones" no son necesariamente injustificadas, asumiendo la opinión de consenso ya existente de que las tecnologías relacionadas, como la IA, también alcanzarán valoraciones similares algún día. Pero, ¿cómo llegamos a la conclusión de que el TAM es potencialmente más grande que Bitcoin y las extravagantes afirmaciones de "decatrillones"? Por supuesto, con la comercialización de robots humanoides. Una oportunidad asimétrica, con posibles implicaciones geopolíticas que pueden cambiar la dinámica del dominio mundial de la fabricación. La implementación de robots humanoides probablemente causaría un efecto igualador en el costo de producción a nivel mundial. La disminución del dominio de China en la mano de obra barata probablemente conduciría a un reequilibrio y relocalización de la fabricación nacional. Sin embargo, no todo esto es del todo optimista para la fuerza laboral. Inicialmente, probablemente habría una brecha entre la oferta y la demanda que, de hecho, proporcionaría más puestos de trabajo; aunque, esta demanda eventualmente se vería compensada por el creciente número de robots que se están construyendo para automatizar la gran mayoría de los trabajos de fabricación. Este ya ha sido el caso, ya que Figure Robot anunció BotQ a principios de este año, una instalación de fabricación de robots de alto volumen que escala la producción exponencialmente. La idea aquí es que el TAM es equivalente al de automatizar completamente la fabricación global. ¿Qué es el Ticker? El problema es, incluso si esta tesis es correcta, ¿cómo nos exponemos a la robótica en CT? Bueno, además de obtener exposición directa de compañías como Figure Robot y Apptronik, la siguiente mejor opción sería indirectamente a través de empresas que cotizan en bolsa que producen los componentes de hardware / software (similar a cómo Nvidia fue una oferta proxy en IA). El único problema es que su ventaja está limitada, ya que la mayoría de las opciones existentes ya son empresas multimillonarias. Intenta decirle eso a los degens que imitan a los mierdas de capitalización de mercado de 100k. Sin mencionar que el público en general no tiene acceso para invertir en las nuevas empresas de robótica que normalmente tendría un inversor acreditado, el mismo dilema de invertir en los laboratorios privados de IA. Mi tesis anterior a la rotación de agentes era que todos estos llamados "agentes de IA" no eran más que vaporware. No es que no crea en el éxito a largo plazo de la IA que se cruza con las criptomonedas, sino más bien en el hecho de que las criptomonedas tienden a adelantarse a las narrativas muy adelantadas a su tiempo. Tomemos como ejemplo los mercados de predicción. Tuvimos Augur en 2017, mucho antes de que los mercados de predicción funcionaran como concepto. Lo mismo ocurre con cualquier otra narrativa, y me cuesta creer que la robótica sea una excepción a la regla. Sin embargo, la robótica como industria en sí misma seguramente vendrá con sus rendimientos asimétricos. Dicho esto, finalmente está ganando impulso dentro de las criptomonedas. Y al igual que la narrativa de la IA y los agentes, seguramente mostrará un patrón similar en las ofertas especulativas de tokens que se denominan "robótica" y se aprovechan de la exageración actual. La robótica como subsector en criptografía ya se ha establecido, y coingecko incluso creó una categoría para tokens de "robótica". Lo único que queda es el catalizador adecuado para impulsar esta narrativa más allá. Así es exactamente como los tokens de IA tuvieron sus repuntes de primera y segunda ola en los últimos dos años, altamente influenciados y desencadenados por los avances en la industria de la IA pura. La reacción pública a ChatGPT a finales de 2022 dio inicio al repunte inicial entre lo que se consideró tokens de IA "muertos" de ciclos anteriores. La especulación sobre los agentes a fines del año pasado trajo una nueva cohorte de tokens de IA, incluidos Virtuals y ai16z. De hecho, los tokens de agente implementados en Virtuals tenían su propio rally aislado, completamente descorrelacionado con los corredores anteriores de la primera ola de IA. Los artistas anteriores como $TAO, $RNDR y $FET se mantuvieron estables o a la baja en el año. Y parece que la tesis finalmente se está desarrollando. No me sorprendería si algún gran avance que salga de estas compañías de robótica o Elon Optimus desencadenara un rally liderado por la robótica en toda regla. Pero no se necesita mucho para lanzar un token y abofetear el eslogan disfrazado de robótica. Probablemente pueda nombrar un puñado de L1 que han hecho lo mismo al pivotar hacia la IA durante el año pasado. Todavía es temprano, y la cantidad de proyectos de calidad en este dominio es muy escasa; Pero eso no quiere decir que no nos inundaremos con vapor robótico similar al Agent Slop que obtuvimos el año pasado. Sin embargo, soy optimista de que cuando el mercado se estabilice, tendremos algunas gemas legítimas que sobrevivan y la capitalización general del mercado de robótica será mucho mayor que su valoración actual de ~ $ 480 mil millones. Hasta entonces, nos subimos a la ola de las narrativas.

Un producto de índice criptográfico con $BTC y un puñado de alts bluechip que puedo engañar a los normies cada vez que me preguntan "qué comprar" ¿Quién está construyendo esto?