O que pode parecer uma das movimentações mais ilógicas para muitos parece altamente convincente para mim no ambiente macroeconômico de hoje. O objetivo não é ser contrarian por si só, mas perseguir uma tese que é fundamentalmente forte e amplamente subaproveitada. Isso, para mim, define os mercados emergentes hoje. Além do aumento dos preços das commodities, duas forças-chave impulsionam essas economias: um dólar mais fraco e rendimentos dos EUA reprimidos. Ambos parecem prováveis no meu ponto de vista, dada a escala da carga da dívida e os déficits gêmeos estruturais que enfrentamos agora.