Wat voor velen misschien een van de meest onlogische zetten lijkt, lijkt mij in de huidige macro-omgeving zeer overtuigend. Het doel is niet om om de een of andere reden contrair te zijn, maar om een thesis na te streven die fundamenteel sterk en breed onderbezit is. Dat definieert voor mij op dit moment opkomende markten. Naast stijgende grondstofprijzen zijn er twee belangrijke krachten die deze economieën aandrijven: een zwakkere dollar en onderdrukte Amerikaanse rendementen. Beide lijken in mijn ogen waarschijnlijk, gezien de omvang van de schuldenlast en de structurele dubbele tekorten waarmee we nu worden geconfronteerd.