多くの人にとって最も非論理的な動きの1つのように思えるかもしれないが、今日のマクロ環境では私にとって非常に説得力があるように思える。 目標は、それ自体のために逆張りになることではなく、根本的に強力で広く過小評価されているテーゼを追求することです。 それが私にとって、今日のEMを定義しています。 一次産品価格の上昇に加えて、ドル安と米国利回りの抑制という2つの重要な要因がこれらの経済を牽引しています。 債務負担の規模と、現在直面している構造的な双子の赤字を考慮すると、どちらも先を行く可能性が高いと私は考えています。