Certo, vamos falar sobre Bitcoin e Ouro de uma perspectiva fundamental e de trading. Primeiro, qualquer um de nós que esteja a negociar ativamente qualquer um dos ativos está a usar alavancagem. As pessoas podem apresentar todos os seus argumentos mais puros, mas quando se trata de prever o preço, todas as narrativas idealistas vão por água abaixo e tudo o que importa é preservar o capital e obter grandes retornos. Quando você está a usar alavancagem, isso significa que se preocupa não apenas com os retornos, mas TAMBÉM com o CAMINHO para realizar esses retornos. Por exemplo, se houver um caminho suave para retornos positivos, posso usar mais alavancagem e amplificar meus retornos. Se o caminho for muito volátil, isso cria um obstáculo maior para que eu tome uma decisão ativa para navegar pela volatilidade. Em segundo lugar, quando olhamos para o ouro e o Bitcoin, os retornos absolutos E os retornos ajustados pela volatilidade são muito importantes para mim. No gráfico abaixo, o Bitcoin subiu 15% no acumulado do ano e o ouro subiu 29% no acumulado do ano. O painel inferior mostra o desempenho relativo com base no ajuste pela volatilidade. Em termos simples, se eu usar alavancagem, qual ativo oferece uma maior oportunidade? Atualmente, estamos em um período em que o ouro está superando o Bitcoin com base no ajuste pela volatilidade (o painel inferior está positivo). O ouro, obviamente, também está superando em termos de retorno absoluto. A coisa crítica a notar é O PORQUÊ. Todos vão apresentar uma narrativa mais pura sobre a qualidade subjacente do Bitcoin quando o preço não fornece confirmação. Os tomadores de risco não têm o luxo de fazer isso. E além disso, estamos aqui para ganhar dinheiro, não para acreditar em algo para nos sentirmos melhor sobre nós mesmos. Se você tem uma quantidade limitada de tempo e capital, tudo se torna uma negociação na vida à qual você nunca se apega. Se você quer ganhar dinheiro nos mercados em qualquer horizonte de tempo, para superar a desvalorização da moeda que sempre foi e sempre será parte de um sistema que cresce, NUNCA é através de manter um único ativo, mas sim rastreando dinamicamente os fluxos de capital e ajustando a exposição de acordo. Isso se aplica a visões em um horizonte de 1 semana e 10 anos. Seu processo de tomada de decisão É o ativo em um mundo onde a mudança e a incerteza são constantes. Todos os primers educacionais e estruturas macro para Bitcoin e tudo mais podem ser encontrados aqui (todos são gratuitos):