Saya tidak membawa apa-apa!!

Memiliki interaksi lucu minggu ini di mana seorang investor bertanya kapan kami akan menjual Varda Harus menjelaskan bagaimana saya hanya pernah memiliki satu ide Jadi tanpa Varda, saya hanya akan menjadi kapal kosong Mungkin juga melompat dari garasi parkir pada saat itu Jangan berpikir itu adalah jawaban yang mereka harapkan

Saya merasa bahwa Fyodor Dostoyevsky akan menghargai George Costanza

Delian Asparouhov (@zebulgar) dan @EverettRandle memperdebatkan di mana kekuatan dan margin yang tahan lama muncul pada tahun 2025. Perangkat lunak sekarang membawa biaya inferensi nyata dan persaingan yang lebih ketat dan investor mendanai perusahaan margin kotor negatif dalam AI. Kontras Delian dalam klip ini adalah bahwa perusahaan yang memulai dengan "jelek" tetapi berevolusi menjadi posisi yang dapat dipertahankan dapat mengungguli perangkat lunak yang terlihat "cantik" sejak awal tetapi mahal untuk ditingkatkan. "Beriak ... memiliki margin kotor awal yang sangat tinggi tetapi masih harus menghabiskan banyak uang untuk penjualan dan pemasaran untuk mendatangkan pelanggan baru bersih." "Hadrian... adalah margin kotor yang sangat negatif untuk memulai, tetapi sekarang memiliki S&M yang sangat terbatas karena hanya ada 10-15 pelanggan yang penting dan setelah Anda mengirimkan, mereka secara proaktif membuang pendapatan kepada Anda." "Pada pertengahan 2010-an banyak investor bersumpah untuk menolak bisnis GM negatif ... tetapi Uber dan DoorDash berinvestasi melalui rasa sakit, membangun jaringan lokal, dan sekarang memiliki profil keuangan yang menarik." "Hari ini uang menumpuk ke dalam aplikasi dan model AI di mana beberapa unit ekonomi terlihat seperti 'menjual satu dolar seharga 90 sen.'"

Kami mengobrol dengan @EverettRandle dan @zebulgar selama debat mereka tentang perubahan lanskap SaaS: "Variabel terbesar yang berubah dari era SaaS 2010-an hingga saat ini adalah intensitas kompetitif. Pada tahun 2010-an, Anda bisa memilih ceruk dan hanya menghadapi dua atau tiga pesaing, tetapi sekarang jauh lebih ramai dan kompetitif." "Investor SaaS saat itu akan mengatakan bahwa kami tidak membutuhkan banyak pembakaran uang tunai dan itu adalah indikator yang tidak sehat karena mereka tidak bersaing dengan siapa pun." "Dan omong-omong, mungkin ada modal 10x lebih banyak daripada 15 tahun yang lalu untuk masuk ke perusahaan-perusahaan ini. Setiap kategori sekarang telah menjadi seperti mini rideshare, di mana ada pot emas besar di akhir, dan kami harus menjadi orang pertama yang menskalakan."

Saya akan membuat @zebulgar berjalan melalui bagaimana $10 penyusutan mengalir melalui 3 laporan keuangan di TV langsung, saksikan

Pertarungan terakhir akan datang kepada Anda langsung di 11a Saya vs @EverettRandle Investor mana yang benar? Yang mendukung AI atau yang mendukung re-industrialisasi Amerika Serikat

Mantan rekan Founders Fund berubah menjadi saingan usaha yang sengit. @zebulgar dan @everettrandle telah mempertaruhkan karir mereka pada industri yang sangat berbeda. Hari ini mereka akan bergabung dengan TBPN bersama pada pukul 11 pagi Pasifik untuk memperdebatkan margin kotor, AI, teknologi keras, aturan akuntansi, dan banyak lagi.

Beginilah tampilannya ketika Anda masuk jauh ke memori cadangan

.@zebulgar tentang ekonomi startup AI: "Perangkat lunak memakan dunia? Itu ironis. Margin tidak seperti yang terlihat. Perusahaan SaaS memiliki pengeluaran penjualan dan pemasaran yang tinggi." "Pendapatan laboratorium AI yang dilaporkan secara publik sekarang telah melampaui seluruh industri SaaS yang diperdagangkan secara publik." "Arus kas bebas berakhir dengan Oracle, Microsoft, Nvidia, dan perusahaan energi. Lapisan aplikasi tidak menangkap margin apa pun. Raksasa perangkat keraslah yang menang." "Saya merasa menarik bahwa beberapa perusahaan AI memiliki margin kotor yang lebih buruk daripada perusahaan pabrik luar angkasa."