Ethereum: Die Becher-Theorie Dies ist eine Theorie in Arbeit & du solltest deine eigenen Schlussfolgerungen darüber ziehen, wie sich dies auf den heutigen ETH-Preis @ 4450 $ auswirkt. Ich habe in der letzten Woche mit der "Becher-Theorie" begonnen; die Idee ist, dass es einen entscheidenden Unterschied in der Motivation gibt, der die Gebotsmuster in den heutigen TCos anders verzerrt als wir es in der Vergangenheit gesehen haben. Wenn du glaubst, dass Saylors Präsenz entscheidend für die Preisfindung von BTC im letzten Nov-Dez war (ich tue es), dann folgt die Logik, dass ETH TCos das neue Gebot sind, das als primärer Motor für alle "Krypto"-Risiken seit Mitte Juli verfolgt werden sollte. Ich habe in der Vergangenheit gesagt, dass Saylor ein preis-"unempfindlicher" Käufer ist, da er ein "Kind im Süßwarenladen" ist: Wenn er Kapital erhält, gibt er es mit wenig Rücksicht auf Ausführung, Fußabdruck und Timing aus. Indem er dies tut, ähnelt sein Verhalten dem eines "Boden"-Schöpfers: Er schafft den Anschein von "zu groß, um zu scheitern." Er ist das, was ich als "Gen 0 TCo" bezeichne. Die neuesten TCos sind anders. Sie sind nicht so preis-unempfindlich wie ihre Vorgänger - sie sind "preis-suchend." Das bedeutet, dass sie nicht nur empfindlich auf den Preis des Reservevermögens reagieren - sie profitieren tief davon über die Aufwärtsbewertung des TCO-Fahrzeugs. Ich schlage vor, dass sie 2 Ziele haben: Schutz vor Preisverfall schaffen, wenn möglich, und auch Reflexivität schaffen, wenn möglich (durch "Widerstände" brechen). Indem sie so handeln, wird das Konzept des "tugendhaften Schwungrads" geschützt. Dies setzt Kapitalüberfluss voraus und dass TCos am Steuer sitzen, um die Preisbewegung zu diktieren. Meiner Ansicht nach wird dies teilweise dadurch belegt, wie sich mNAV theoretisch in einem Vakuum komprimiert oder ausdehnt (wenn der [Reservevermögen]-Preis sinkt, ceteris paribus, steigt der mNAV - und umgekehrt). Dies schafft ein einzigartiges Marktphänomen: wo im Gegensatz zu einer linearen Risikoverteilung, die von durchschnittlichen preis-sensiblen Käufern/Verkäufern - Spekulanten wie dir oder mir - gebildet wird, die typischerweise manifestiert (zögerlich, Panik/Böden zu kaufen und eifrig, Momentum & Spitzen zu kaufen) - schlage ich vor, dass diese neuen TCos sehr asymptomatische Nachfragekurven haben. Mit einer Poker-Analogie: Das Wettmuster des Bösewichts besteht darin, polarisierten Szenarien unter- oder überzusetzen, anstatt eine Standardgröße zu setzen. Die Schlussfolgerung ist daher, dass Preis-Suchende sehr fein abgestimmt sind auf "wie das Diagramm aussieht" - und so bereit sind, kritische Wendepunkte zu verteidigen (RE: 3000 $, 3300-3500 $ und jetzt 4000 $). Dies hinterlässt eine Achillesferse - die Lücken in der Mitte, die formlos sind. Dies wird besonders verschärft, wenn die Kapitalreserven niedrig sind (das Schwungrad beginnt sich zu entwirren). Der Einzelhandel (ETFs) muss die Lücken füllen - und wenn sie das nicht tun - kehrt der Preis schnell zurück aufgrund der mangelnden Bereitschaft dieser TCos, Kapital einzusetzen. TLDR: TCos versuchen, Preisfindung zu schaffen; wenn sie gestopft sind (1-2 Versuche scheitern), verstehen sie, dass Bargeld fungibel ist und werden Kapital für später sichern, um einen Boden zu schaffen - dies schafft Stabilität sowohl im TCo-Aktienpreis als auch im Preis des Reservevermögens. Dieses vorausschauende Denken unterscheidet sich von den Gen 0 oder Gen 1 TCos (z.B. Saylor), die keine Neigung gezeigt haben, einen Schritt voraus zu denken, um Kapital für zukünftige Einsätze zu reservieren, und einfach gedankenlos am Markt kaufen / TWAP.