不要相信 $NVDA 和中國的恐慌信息 中國的收入降到零並不會扼殺牛市的前景——全球推理需求將會吸收這些損失。真正的問題是北京是否能承受這種滯後。 國內芯片意味著 $BABA 和其他公司在模型質量、推理經濟學和生態系統鎖定方面落後數年。 這就是為什麼這更像是“走私需求”，而不是“失去的需求”。