Razões para a discrepância entre as taxas de juros e os sinais do mercado de ações recentemente Fenômeno contraditório: o S&P 500 atinge um novo recorde histórico, mas o mercado de taxas de juros precifica mais cortes nas taxas pelo Federal Reserve, com o rendimento dos títulos do governo a 10 anos em queda contínua.

Os fundos de hedge estão aumentando loucamente suas posições em ações de tecnologia, atingindo o nível mais alto em 7 meses, mas ao mesmo tempo venderam ações cíclicas por 6 semanas consecutivas; o mercado está subindo, mas a maior parte do dinheiro não está fluindo para o mercado de ações. Em vez disso, está entrando em ativos de renda fixa muito conservadores. Parece que atualmente estamos em um típico "mercado em alta de poucos" —

Todos estão falando sobre o consumo de energia da IA, mas o consumo de água pela IA pode ser um grande problema que o mercado ainda não percebeu. Acabei de ler um relatório de pesquisa do Morgan Stanley que discute essa questão. Alguns dados são impressionantes: Crescimento de 11 vezes: espera-se que até 2028, o consumo anual de água dos centros de dados de IA atinja 1,068 trilhões de litros, 11 vezes mais do que em 2024. Consumo "invisível": isso não se refere apenas à água usada para resfriamento de servidores (Escopo 1), mas a maior parte é a água necessária para fornecer energia (Escopo 2), e a fabricação de chips (Escopo 3) também consome muita água. Escassez de suprimentos: o mais crítico é que mais da metade dos principais centros de dados do mundo estão localizados em áreas com "risco moderado de escassez de água". O consumo de água da IA é "absolutamente pequeno, mas com um rápido aumento, e os riscos da cadeia de suprimentos são regionais." A água está se tornando um gargalo crítico na infraestrutura da IA, assim como a eletricidade. Parece que as fazendas de mineração de Bitcoin também enfrentam problemas com água; em 2023, um estudo estimou que a mineração de criptomoedas consome 1,859 bilhões de toneladas de água por ano (o que equivale a 1,5 bilhões de pessoas usando 1 tonelada por mês), e espera-se que esse número cresça 6 vezes até 2030.