Chamath: "O private equity em geral está totalmente enxugado." 🏢🚨 "Acho que a história disso é importante." "Havia uma crença de longa data de que a melhor maneira de gerar o melhor retorno ajustado ao risco era ter o que é chamado de alocação 60/40. 60% para títulos e 40% para ações." "Ao longo de muitos anos, especialmente quando suprimimos artificialmente as taxas em zero, muitas pessoas começaram a afastar suas alocações de 60/40 e começaram a fazer mais e mais investimentos na curva de risco." "Os maiores beneficiários disso foram capital de risco, private equity e fundos de hedge." "O problema com o private equity é que, como as taxas eram zero, eles tinham uma quantidade infinita de capacidade de empréstimo com muito pouca desvantagem para eles e, portanto, eram capazes de fabricar retornos muito mais rápido do que o capital de risco e os fundos de hedge." "Então, como resultado, você tinha um grupo inicial de pessoas que estavam definindo a classe de ativos, ganhando muito dinheiro, e então você tinha todos esses seguidores rápidos que diziam: 'Bem, se eles estão fazendo isso, eu também posso fazer'." "Mas sempre o que acontece é que você tem essa enxurrada de retardatários que simplesmente inundam a zona." "E são esses retardatários que dificultam muito a geração de retornos porque começam a pagar demais pelos ativos, começam a administrar mal e a administrar de forma insuficiente os ativos que possuem." "Isso criou muita competição, e é por isso que você vê este gráfico de taco de hóquei." "E quando você vê esse tipo de gráfico, não importa qual classe de ativos seja. Os retornos vão para zero." "E então vimos isso no capital de risco. Vimos isso em fundos de hedge. E agora vamos ver isso em private equity."

Os melhores amigos estão de volta! 🚨 -- US$ 55 bilhões da EA fecha o capital, o maior LBO de todos os tempos -- Estratégia de jogo da Arábia Saudita - O PE é cozido? -- A oportunidade de rollup de IA -- SPAC 2.0 -- Aplicativos de vídeo AI: slop ou futuro do conteúdo? -- O domínio da IA de código aberto da China -- Frenesi de regulamentação de IA estadual (0:00) Introduções de Bestie! (1:53) EA adquirida por US$ 55 bilhões no maior LBO de todos os tempos, por que o PE está com problemas (17:42) Mercado de IPO, SPAC 2.0 (27:41) A oportunidade de rollup de IA (36:01) Sacks se junta ao show! (38:27) OpenAI e Meta lançam aplicativos de vídeo de formato curto: "AI Slop" ou o futuro do conteúdo? (45:04) IA de código aberto: novo modelo da DeepSeek, pressão sobre a indústria de IA dos EUA (1:05:11) Frenesi de regulamentação estadual de IA: direitos dos estados versus controle federal, regulamentação excessiva

ASSISTA: Elon Musk e David Sacks fazem um brainstorming da Grokipedia ao vivo Elon: "Se você tomar, digamos a Wikipedia como exemplo, mas isso realmente se aplica a livros, PDFs, sites, todas as formas de informação." "Grok está usando grandes quantidades de computação de inferência para olhar, por exemplo, para uma página da Wikipedia e dizer: 'O que é verdadeiro, parcialmente verdadeiro, falso ou ausente nesta página? Agora reescreva a página para remover as falsidades, corrigir as meias-verdades e adicionar o contexto que falta. Sacos: "Elon, a propósito, você poderia publicar isso? Poderíamos criar como uma Grokipedia?" "A Wikipedia é tão tendenciosa e é uma guerra constante, você sabe, se algo for corrigido, cinco minutos depois, haverá um exército de pessoas tentando. Quero dizer, tornou-se hiperpartidário e há ativistas por toda parte. "Então, se você consertar, por exemplo, a Wikipedia como uma fonte de verdade, seria ótimo publicá-la apenas para que o mundo a tenha." Elon: "Tudo bem, vou falar com a equipe sobre isso, como Grokipedia ou qualquer outra coisa." "Aqui está a versão da Grokipedia."