Jedną z najtrudniejszych rzeczy do nauczenia się jako młody inwestor jest to, jak wygląda prawdziwy założyciel z najwyższego procenta. Sytuacja staje się szczególnie trudna, gdy inwestujesz w sektory techniczne, nie mając technicznego wykształcenia. Z biegiem czasu opracowałem przybliżone kategorie założycieli, które znacznie ułatwiły mi ocenę ludzi. Ogólnie rzecz biorąc, są trzy rodzaje osób, które spotkasz budując firmy. Zrozumienie, z jakim typem założyciela rozmawiasz, jest kluczowe, ale wymaga czasu: 1. Nie z Najwyższej Półki: To zarówno najłatwiejsza klasa założycieli do zidentyfikowania, jak i najczęstsza. Naprawdę wyjątkowi założyciele techniczni są trudni do znalezienia. Dlatego większość ludzi, których spotkasz, nie będzie naprawdę wyjątkowa. Ci założyciele będą mieli jedynie powierzchowną wiedzę na temat swojej dziedziny. Mogli przejść do gorącego obszaru, ponieważ ich ostatni pomysł nie wypalił. Będą unikać dociekliwych pytań, które zapraszają ich do wyjaśnienia rzeczy na głębszym poziomie. Zaproponują, abyś porozmawiał z ich CTO lub inżynierem założycielem, jeśli chcesz dowiedzieć się więcej. Nie chcesz inwestować w tych ludzi! 2. Założyciele Złota Głupców: To prawdziwa pułapka. To założyciele, którzy są głęboko techniczni, ale nie są hiper-biegli. Mogą mówić do ciebie przez godziny o tym, co budują, na poziomie, który jest przytłaczający. Dla młodych inwestorów, którzy nie mogą dorównać poziomowi wiedzy technicznej, po tej rozmowie pomyślisz sobie: "O mój Boże, ta osoba jest genialna! Wie tak dużo o tej dziedzinie, ja wiem tak mało - musi być geniuszem!" To bardzo normalna reakcja, ale musisz nauczyć się z nią walczyć. To, że ktoś potrafi mówić o najgłębszych technicznych zawiłościach danej dziedziny, nie oznacza, że jest najlepszy na świecie w budowaniu tej firmy (wyjaśnię więcej na ten temat w trzeciej kategorii). Dla młodych inwestorów, zadaniem jest nauczenie się rozróżniania między podstawowymi informacjami, które powinieneś znać przed rozmową (tzn. czy zrobiłeś swoje zadanie domowe na temat branży?) a informacjami, które założyciel powinien być w stanie ci przekazać, niezależnie od twojego poziomu znajomości. 3. Hiper-Biegli: Jak opisano poniżej, to założyciele, którzy potrafią "dostosować swój język" do swojej publiczności. Jeśli nie masz technicznego wykształcenia, spotkasz się z tym typem założyciela i wyjdziesz z doświadczeniem zrozumienia czegoś na poziomie, którego nigdy wcześniej nie mogłeś osiągnąć. Koncepcje "zaskoczą" cię. Sprawią, że poczujesz się częścią rozmowy, niezależnie od twoich umiejętności technicznych, a potem usłyszysz, jak rozmawiają z inżynierem i zobaczysz, jak wchodzą na 100 poziomów głębiej. To są ludzie, w których chcesz inwestować! Dlaczego? Założyciele muszą nieustannie zmieniać sposób mówienia - jedną minutę rozmawiają z inwestorem, następnie z nowym pracownikiem technicznym, a potem z potencjalnym klientem. W związku z tym muszą szybko zidentyfikować poziom wiedzy swojej publiczności i dostosować swoją mowę odpowiednio. Ludzie z tą hiper-biegłością to ci, którzy mają zarówno głęboką wiedzę, jak i zdolność do dostosowania się i mówienia językiem swojej publiczności. To trochę jak filmy Wired "Wyjaśnione na 5 poziomach trudności". Potrzebujesz założyciela, który równie łatwo wyjaśni coś pięcioletniemu dziecku, jak i doktorowi. Jeśli założyciel musi rozmawiać z ekspertem światowej klasy, aby jego argumenty miały sens, jak myślisz, jak poradzi sobie, próbując pozyskać fundusze od ogólnych VC lub rozmawiając z różnorodnymi akcjonariuszami jako szef publicznej firmy? -- W rzeczywistości granice między tymi kategoriami są znacznie bardziej nieostre, niż mogą się wydawać. Ktoś z pierwszej kategorii może wyglądać jak trzeci, jeśli nie możesz szybko zidentyfikować, jak głęboka jest ich wiedza. Dlatego moim zdaniem jedynym sposobem na rozpoczęcie budowania lepszych instynktów w tej kwestii jest odbycie jak największej liczby spotkań. Musisz po prostu zdobyć doświadczenie, spotykając wielu, wielu założycieli, aby zacząć rozumieć, jak wygląda prawdziwa hiper-biegła doskonałość.

Rok 2025 był wielkim rokiem dla branży, a dla nas był to rok, w którym zrealizowaliśmy uniwersalną aplikację SkyOS.  Z Skyryse One™ w testach kredytowych z FAA, udanymi lotami z Black Hawk z SkyOS oraz rozpoczęciem instalacji na Airbusie H125 i H130, jesteśmy gotowi na podjęcie wyzwań w 2026 roku i skalowanie naszego rozwiązania automatyzacji w całej branży. Dziękujemy naszym inwestorom, partnerom, a szczególnie naszym innowacyjnym Skyrysersom, których wiara, zaufanie i współpraca dają nam możliwość wprowadzenia technologii ratującej życie do branży.

Ostrzeżenie: Cała branża AI prawdopodobnie będzie zablokowana przez dwie firmy: 1. $AXTI ($700M) 2. $SMTOY ($31.7B) Które kontrolują 60–70%+ światowych podłoży InP. Przyszłe $NVDA, $GOOGL TPU v7, $META, $MSFT, $AMZN klastry hyperskalera wymagają laserów i odbiorników opartych na InP. $AVGO, $LITE, $COHR używają ich do EML dla transceiverów 800G/1.6T, laserów DFB i innych infrastruktur optycznych. Bez podłoży InP łańcuch dostaw się załamuje. Po przeanalizowaniu BOM TPU do BOM Maia, wygląda na to, że przyszłe ASIC + GPU + wdrożenia hyperskalera są mocno uzależnione od fotoniki. A dwaj dostawcy mogą zamrozić globalny rynek podłoży InP, obejmując prawie wszystko: - Optyka hyperskalera (podstawki TPU itp.) - Transceivery optyczne (5g, dane) - LiDAR (robotaxi, drony, wojsko) - Moduły optyczne (klastry interkonektowe) - Układy laserowe fotoniki krzemowej (przyszłe optyki współpakowane Nvidii i silniki SiPh Intela/Broadcom używają zestawów laserów CW InP.) Ponieważ te firmy stanowią większość podaży rynkowej: -AXTI (szac. ~30–35%) -Sumitomo (szac. ~30%) - JX Nippon (szac. 10-15%) To wszystko. (np. notatka branżowa z 2021 roku od Yole stwierdza, że "Sumitomo Electric + AXT razem miały „więcej niż 75%” rynku podłoży InP") Hyperskalery/AI zmierzają w kierunku fotoniki, ale cała branża AI jest krucha. Jeśli którakolwiek z firm $AXTI lub $SMTOY przestanie dostarczać materiały, cały przyszły rozwój AI zostanie sparaliżowany. To jeszcze bardziej szalone, że firma o wartości $700m może stać się centrum wszystkiego. Podłoże InP prawdopodobnie będzie jednym z największych wąskich gardeł obok HMB, gdy branża AI przechodzi na fotonikę.