DERNIÈRE MINUTE : Le marché obligataire "refuge sûr" est un mirage de 28 trillions de dollars. Le pilier de la finance mondiale se fissure. Notre enquête, soutenue par 97 ans de données vérifiées, expose le mensonge fondamental de l'investissement moderne : la corrélation inverse entre les obligations et l'inflation est faible à -0,11, et non pas le puissant -0,42 souvent revendiqué. Le "refuge sûr" existe à peine. Le récit des années 1970 est brisé. La perte annuelle réelle était d'environ 1,8 %, et non d'un catastrophique 5 %. Les chiffres ont été exagérés. L'assouplissement quantitatif (QE) a généré un modeste rendement moyen de 3,1 %, et non de 7,1 %. Le marché est de 28 trillions de dollars, mais la dette qu'il finance est stupéfiante à 38 trillions de dollars. Les conséquences sont immédiates et systémiques. En 2022, le rendement des obligations du Trésor à 10 ans était de -17,8 %, un événement de destruction de richesse vérifié. Les intérêts sur la dette nationale devraient exploser, passant d'environ 1 trillion de dollars en 2025 à 1,6 trillion de dollars d'ici 2030. Ce n'est pas un problème futur ; c'est une crise présente qui va tout étouffer. La Fed est prête à mettre fin au QT les 28 et 29 octobre. L'ensemble du système est équilibré sur un fil. L'actif "sûr" qui sous-tend les portefeuilles mondiaux est un risque calibré. Le paradigme a changé. Les données sont irréfutables. Le monde doit maintenant répondre : Qu'est-ce qui maintient votre richesse lorsque l'ancre échoue ? Regardez la Fed. 29 octobre. Tout change.