1) Les Puts BTC achetés la semaine dernière ont contribué à la chute du Spot à 112k samedi. Pas de trades excessifs continus, mais l'argent rapide a continué à acheter des Puts de momentum, certains ont pris des bénéfices, et les institutions/miners ont vendu des Calls OTM pour août et septembre à 125k+. Le Put Skew se renforce un peu plus, mais reste contenu.

2) Combinaisons de stratégies désordonnées obligeant à une répartition par maturité à déchiffrer : Vente à plus court terme (à gauche) achetée (en bas à gauche) par Fast money ; Basse prime High Momentum joue. Une combinaison de spreads de vente serrés Aug29+Sep (à l’extrême droite) achetée, financée par la vente d’options d’achat OTM Aug+Sep.

3) Si je traçais l'IV de BTC, cela ressemblerait à une ligne plate médicale, illustrant un manque de flux de combinaisons non stratégiques importants malgré le mouvement Spot. Mais le Put Skew s'est raffermi, alors que l'achat de Put et la vente de Call se poursuivent, reflétant des jeux/hedges à la baisse, ainsi que des dumps/écritures de Call.