Vytvořil simulátor knihy objednávek O nabídkách/poptávkách můžete číst celý den, ale dokud se nepodíváte na tučný tržní příkaz, který prochází knihou a zničí vaše PNL skluzem, neklikne to pokud se dotýkáte pachatelů (nebo se snažíte pochopit Hyperliquid nebo Lighter), musíte si to osvojit Zde je to, co se skutečně stane, když obchodujete. Podívejte se na knihu objednávek výše - každá objednávka sedí ve frontě. Nabídky (zelené) = kupující čekají. Otázky (červená) = Prodávající čekají. ta žlutá čára uprostřed je, že to je "cena" - ve skutečnosti jen střed mezi nejlepší poptávkou a poptávkou Spread = nejlepší poptávka - nejlepší poptávka. těsnější spread = likvidnější trh = lepší výplně limitní příkazy přidávají likviditu. Umístím nákup 0,5 BTC za 99 tisíc dolarů. Aktualizovaná kniha: Vidíte, jak to tam v knize sedí? To je tvorba. poskytujete likviditu ostatním, aby si ji vzali Poplatky tvůrců jsou nižší, protože burzy chtějí tlusté knihy. větší likvidita = větší objem = více poplatků Tržní příkazy jsou násilné. sledujte tento 5 BTC tržní nákup - nemá jednu cenu: sní 101 tisíc $, 102 tisíc $, 103 tisíc $ ... Vaše "100 tisíc $ koupit" se změní na 101,5 tisíc $ průměrného naplnění Vidíte tu lištu distribuce objemu ve spodní části? 81% příhozů vs 19% poptávek. Když se to silně nakloní na jednu stranu, trh se chystá pohnout (pokud nedojde k fantomovému / PVP toku) Prostřednictvím formátu JSON můžete nahrát své vlastní obchodní sekvence a zjistit, jak různé strategie a obchody ovlivňují knihu. Pokud bude zájem, přidám specifické funkce pro profesionály: sazby financování, požadavky na marži, modelování likvidace. Chci ukázat, jak se jedna likvidace velryby může kaskádovitě promítnout do celé knihy Většina lidí přichází o peníze na perpech, protože nerozumí hře, kterou hrají. Neobchodujete proti "trhu" - obchodujete proti ostatním účastníkům, kteří vidí vše, co děláte. Pohrajte si s ním. nahrát nějaké obchody. Sledujte, jak na to kniha reaguje. Pak možná pochopíte, proč je 90% obchodníků s perpy zničeno odkaz níže

Strom dovedností zakladatele Ve výchozím nastavení jste špatní téměř ve všech věcech při zakládání společnosti, zvláště pokud je to vaše první. Často máte jen 1 věc, ve které můžete být považováni za mírně dobré, ale k vybudování startupu je potřeba víc než to. Co tedy musíte udělat, je hledat spoluzakladatele, který si vybral jinou část stromu dovedností a může doplnit to, v čem jste dobří. AKA klasické duo spoluzakladatelů BD + eng. Na střední škole jsem vybudoval několik podniků a vydělal pár tisíc. Pak jsem se pokusil ty peníze utratit za to, že jsem zaplatil vývojáři, aby mi vytvořil aplikaci. Vzal mi všechny peníze a řekl mi, že je tam příliš mnoho chyb a nikdy aplikaci nedodal. Byl jsem naštvaný, protože jsem byl opět na mizině, a tak jsem se rozhodl, že musím mít inženýrské vzdělání, abych se mohl spolehnout alespoň sám na sebe při vytváření MVP. Po tomto rozhodnutí jsem si vzal 4 roky oklikou, abych šel studovat informatiku na Harvard. Když jsem pak promoval, uvědomil jsem si, že Harvard mě ani nenaučil, jak skutečně navrhovat systémy, naučil mě jen, jak dělat matematické důkazy a přemýšlet o počítačích. Takže jsem pak v podstatě strávil celou svou první společnost tím, že jsem se snažil naučit se navrhovat systémy, přestože jsem byl generálním ředitelem. Upřímně řečeno, měl jsem opravdu štěstí, že ho Ripple nakonec koupil, protože jediná dovednostní cesta, ve které jsem postoupil na vyšší úroveň, bylo inženýrství. Měl jsem jen tolik dovednostních bodů přidělených do BD stromu, abych jen tak tak vyjednal tuto akvizici. Když jsem pak založil svou druhou společnost, snažil jsem se docela rychle povýšit v prodeji a fungovalo to slušně dobře. Do našeho protokolu DeFi jsme vtáhli 50 milionů dolarů během několika dní od spuštění s 0 veřejným marketingem. Pak Terra vybuchla a způsobila kaskádu likvidací, které tento průmysl na 3 roky přivedly do atomové doby. Během této doby jsem se měl rozhodnout postoupit o úroveň výš v produktech, protože to opravdu byl (a je) základ každého úspěšného podnikání a já jsem v tom opravdu nebyl (stále nejsem) dobrý. Místo toho jsem ve skutečnosti utrácel body za své dovednosti, byl marketing. Naučil jsem se, jak hrát hru na sociální algoritmy, distribuovat obsah na @OmniFDN a zvyšovat povědomí o našem projektu. V tomhle jsem se stal docela dobrým – za poslední rok jsem získal 25 milionů zobrazení jen z mého osobního účtu a 16 milionů z nich bylo za pouhé dva měsíce, kdy jsem se na to opravdu soustředil. Na ničem z toho ale nezáleží, pokud ty oční bulvy nemůžete převést na používání vašeho produktu a my jsme neměli PMF, takže bez ohledu na to, kolik zobrazení jsem projel, to ve skutečnosti nepomohlo se základy podnikání. Nyní, po 7 letech budování startupů, je bolestně zřejmé, že větev stromu dovedností, kterou jsem potřeboval maximalizovat mnohem dříve na své cestě, byl produkt. Navzdory tomu, že to trvalo o několik let déle, než by mělo, mám konečně pocit, že se mi daří správně nastavit alespoň základy, protože vidíme skvělé první známky produktu, který jsme nedávno uvedli na trh v soukromí. Abych se dostal na vyšší úroveň v marketingu, byl jsem maniakální, ale pragmatický – strávil jsem celé dny tím, že jsem se vracel na úplný začátek populárních účtů (lidé + společnosti) na krypto twitteru a díval jsem se na každý jednotlivý tweet, který kdy zveřejnili, a zaznamenával jsem ty, které vedly k vyššímu zapojení. Po dostatečně hodinách tohoto cvičení začnete vidět velmi jasné vzorce a taktiky, které můžete replikovat pro cokoli, co vytváříte. Na produktu je vzorec, který mi začíná přinášet výsledky, docela jednoduchý, přečtěte si následující 3 knihy: 1) 4 kroky k prozření 2) Štíhlý startup 3) Test mámy A jednoduše následujte extrémně časově náročný proces, který popisuje 4 kroky k prozření. Neustále komunikujte s uživateli. Pokud nemluvíte alespoň s 5 potenciálními zákazníky / týden, selháváte. Veřejně jsme neoznámili nic o novém produktu, který jsme právě uvedli na trh v Omni (brzy, ale pokud dnes používáte perp DEX, moje DM jsou otevřené, pokud jste zvědaví), ale cítím, že se budují základy skvělého produktu. Jako tým se máme hodně co učit a já jako zakladatel se mám v čem zlepšovat. Ale alespoň oblast, kterou 12 hodin denně rozbíjím hlavou o zeď, mi připadá jako správné místo pro maximalizaci dovednostních bodů v tomto bodě mé cesty. Odeslat tweet

Pachatelé 101 Perps jsou dnes 90%+ objemu kryptoměn, řídí trh. Je důležité to pochopit, ale většina lidí pracujících v kryptoměnách ve skutečnosti nerozumí tomu, jak fungují. Tento týden jsem udělal několik sezení, kde jsem je vnitřně rozebral. Zde je TLDR - není to průvodce, jen mé poznámky z proudu vědomí. Začněte s objednávkovými knihami - jsou univerzální, nejsou specifické pro pachatele. Nabídky = nákupní pokyny, poptávky = prodejní pokyny. Rozdíl mezi Best Ask a Best Bid je "spread" Neexistuje žádná skutečná singulární "cena" aktiva. je to jen střed spreadu. Na Coingecku nebo CMC berou AVG přes mnoho burz. Tvůrci přidávají do knihy, příjemci popadnou, co tam je, a pohnou cenou. Burzy chtějí větší knihy, poplatky to motivují: poplatky tvůrců jsou nižší, poplatky příjemců jsou vyšší. Objednávky pouze po odeslání jsou způsobem, jak zaručit, že provádíte, nikoli přijímáte. Tržní příkazy chodí podle knihy. Vaše průměrné vyplnění je vždy horší než na prvním místě knihy. Snap Buy Then Snap Sell = garantovaná ztráta rovnající se spreadu plus poplatky. Zastaví se a vezme: Take Profit je pouze limitní příkaz spočívající na knize. Stop jsou obvykle spouštěče držené burzou mimo knihu. zralé burzy vystřelují stop lossy čistě. Novější ne, takže si nastavte upozornění na stop lossy. Forwardy = dohoda o nákupu nebo prodeji aktiva za cenu k určitému datu v budoucnosti. vyžaduje skutečné dodání datového zdroje. Futures = forwardy s 1) standardizovanými kontrakty, takže je lepší likvidita 2) je vyžadována marže 3) denně označená na trhu. futures umožňují pákový efekt. Futures konvergují k Spot při expiraci. Pokud cena futures > cena podkladového aktiva, přicházejí na řadu arbitráže. Mohou to udělat, protože cena při expiraci konverguje. K likvidacím dochází, když se marže blíží nule. Vaše pozice se uzavře otevřením tržního pokynu v opačném směru. příklad: ETH long se zlikviduje = burzy otevřou trh short vaším jménem. To tlačí cenu dále dolů. může vyvolat další likvidace, které otevřou více tržních shortů, tlačí cenu dále. To je likvidační kaskáda. v opačném směru, nazývaném short squeeze. Lidé mají rádi pákový efekt z futures. Chtějí však pozice otevřené po dlouhou dobu, bez expirace. Zadejte perps: futures bez expirace. Expirace je však kotvou, která udržuje budoucí ceny navázané na spot - bez ní se cena PERP bude lišit od podkladového bez uvázání. co dělat? sazby financování. Pokud > perp místo, longs platí šortky. Pokud se perp < místě, šortky platí longy. ARB-ers tuto mezeru zaplňují. Platby finančních prostředků probíhají každých 8 hodin nebo 1 hodinu v závislosti na burze. Pachatelé jsou vždy v obraze. expozici můžete držet neomezeně dlouho. Jen sledujte, zda vaše platby financování nepožírají vaše výnosy. Financování je často pozitivní (dlouhé pozice platí šortky) BC krypto lidé jsou hladoví po pákových dlouhých pozicích. Tím se vytvoří ARB "cash and carry": dlouhý spot, short se stejným výkonem aktiv. Platby financování rake. to je to, co Ethena dělá. obvykle je kolaterálem USDC. S ARB Cash and Carry existuje možnost likvidace, pokud se ceny pohnou proti vám. Některá místa vám umožňují použít kryptoměny jako marži. lepší hotovost a přenos: dlouhý ETH spot, použijte ETH spot jako kolaterál pro short a perp. Cena ETH se zvyšuje, potřebujete větší marži pro svůj short, ale váš kolaterál se zvýšil na ceně. chillin. S OnChain Perps jsou známy likvidační body každého. Vytvoří PvP knihu. Ve výchozím nastavení jej považujte za nežádoucí. Vše, co obchodník chce, do 1 nástroje: pákový efekt, jednoduchý, 24/7, žádné výpůjční tření, marked-to-market. BitMEX představil prvního perpa v roce 2016. obchodujte BTC s pákovým efektem. s/o Arthur Hayes. Dnes jsou středem trhu