bygde en ordreboksimulator Du kan lese om bud/forespørsler hele dagen, men før du ser en fet markedsordre gå gjennom boken og ødelegge PNL-en din gjennom glidning, klikker den ikke hvis du berører gjerningsmenn (eller prøver å forstå Hyperliquid eller Lighter), må du internalisere dette Her er hva som faktisk skjer når du handler. Se på ordreboken ovenfor - hver ordre ligger i en kø. bud (grønn) = kjøpere venter. spør (rød) = selgere venter. Den gule linjen i midten er at det er "prisen" - egentlig bare midtpunktet mellom beste bud/salgspris spredning = beste spør - beste bud. strammere spredning = mer likvid marked = bedre fyllinger Limitordrer tilfører likviditet. Jeg legger inn et kjøp på 0,5 BTC til $99k. Oppdatert bok: Ser du hvordan det bare sitter der i boken? det er å gjøre. du gir likviditet som andre kan ta produsentgebyrene er lavere fordi børsene vil ha tykke bøker. mer likviditet = mer volum = flere gebyrer markedsordrer er voldelige. se dette 5 BTC-markedskjøpet - det får ikke én pris: det spiser gjennom $101k, $102k, $103k... ditt "$100k kjøp" blir $101.5k gjennomsnittlig fyll Ser du volumfordelingslinjen nederst? 81 % bud mot 19 % spør. Når dette vipper hardt en vei, er markedet i ferd med å bevege seg (med mindre det er fantom/pvp-flyt) Du kan laste opp dine egne handelssekvenser via JSON for å se hvordan ulike strategier og handler påvirker boken. Hvis det er interesse, vil jeg legge til perps-spesifikke funksjoner: finansieringssatser, marginkrav, avviklingsmodellering. vil vise hvordan en enkelt hvalavvikling kan fosse gjennom en hel bok De fleste taper penger på gjerningsmenn fordi de ikke forstår spillet de spiller. Du handler ikke mot "markedet" - du handler mot andre deltakere som kan se alt du gjør. leke med det. Last opp noen handler. Se hvordan boken reagerer. Da vil du kanskje forstå hvorfor 90% av perp-tradere får REKT lenke nedenfor

Grunnleggerens ferdighetstre Som standard er du dårlig på nesten alle ting når du starter et selskap, spesielt hvis det er ditt første. Ofte har du bare 1 ting du kan anses som litt god på, men det skal mer til enn det for å bygge en startup. Så det du trenger å gjøre er å søke en medgründer som har valgt en annen del av ferdighetstreet og kan utfylle det du er god på. AKA klassisk BD + eng medgründerduo. Jeg bygde noen få bedrifter på videregående og tjente noen grand. Jeg prøvde deretter å bruke pengene på å betale en utvikler for å bygge en app til meg. Han tok alle pengene mine og fortalte meg at det var for mange feil og leverte aldri appen. Jeg var forbanna fordi jeg var blakk igjen, så jeg bestemte meg for at jeg måtte ha en ingeniørbakgrunn slik at jeg i det minste kunne stole på meg selv for å bygge en MVP. Nedstrøms for denne avgjørelsen tok jeg en 4 års omvei for å studere informatikk ved Harvard. Så da jeg ble uteksaminert, innså jeg at Harvard ikke engang lærte meg hvordan man faktisk konstruerer systemer, det lærte meg bare hvordan man lager matematiske bevis og tenker på datamaskiner. Så da brukte jeg i utgangspunktet hele mitt første selskap på å prøve å lære å konstruere systemer til tross for at jeg var administrerende direktør. Ærlig talt var jeg veldig heldig at Ripple endte opp med å kjøpe den fordi den eneste ferdighetsveien jeg hadde gått opp i nivå i var ingeniørfag. Jeg hadde bare nok ferdighetspoeng tildelt BD-treet til å så vidt forhandle om det anskaffelsen. Så da jeg startet mitt andre selskap, prøvde jeg å øke salget ganske raskt, og det fungerte anstendig bra. Vi trakk 50 millioner dollar inn i DeFi-protokollen vår i løpet av dager etter lansering med 0 offentlig markedsføring. Så eksploderte Terra og forårsaket en kaskade av likvidasjoner som knuste denne industrien til steinalderen i 3 år. I løpet av denne tiden burde jeg ha bestemt meg for å gå opp i nivå i produkt, fordi dette virkelig var (og er) grunnlaget for enhver vellykket virksomhet, og jeg var virkelig ikke (er fortsatt ikke) god på det. I stedet brukte jeg faktisk ferdighetspoeng på markedsføring. Jeg lærte å spille sosiale alger for å distribuere innhold på @OmniFDN og øke bevisstheten om prosjektet vårt. Jeg ble ganske god på dette – jeg kjørte 25 millioner visninger bare fra min personlige konto det siste året, og 16 millioner av dem var fra bare to måneder hvor jeg virkelig var fokusert på det. Ingenting av det betyr noe hvis du ikke kan konvertere disse øyeeplene til bruk av produktet ditt, og vi ikke hadde PMF, så uansett hvor mange visninger jeg kjørte, hjalp det faktisk ikke med det grunnleggende om virksomheten. Nå, etter 7 år med å bygge startups, har det blitt smertelig åpenbart at ferdighetstreet-grenen jeg trengte for å maksimere mye tidligere på reisen min var produkt. Til tross for at dette tar år lenger enn det burde ha gjort, føler jeg endelig at jeg i det minste får grunnlaget riktig fordi vi ser gode tidlige tegn fra produktet vi nylig lanserte privat. For å gå opp i nivå i markedsføring var jeg gal, men pragmatisk - jeg brukte dager i strekk på å gå tilbake til begynnelsen av populære kontoer (folk + selskaper) på kryptotwitter og så på hver eneste tweet de la ut noensinne og logget de som drev høyere engasjement. Etter nok timer med dette begynner du å se veldig klare mønstre og taktikker som du kan gjenskape for alt du bygger. På produkt formelen som begynner å vise resultater for meg er ganske enkel, les følgende 3 bøker: 1) 4 trinn til åpenbaringen 2) Den slanke oppstarten 3) Mamma-testen Og bare følg den ekstremt tidkrevende prosessen som er lagt ut av 4 Steps To The Epiphany. Snakk med brukerne hele tiden. Hvis du ikke snakker med minst 5 potensielle kunder / uke, mislykkes du. Vi har ikke offentlig annonsert noe om det nye produktet vi nettopp lanserte privat på Omni (snart, men hvis du bruker perp DEX-er i dag, er DM-ene mine åpne hvis du er nysgjerrig), men jeg kan føle at grunnlaget for et flott produkt bygges. Vi har mye å lære som et team, og jeg har mye å forbedre som grunnlegger. Men i det minste føles domenet som jeg knuser hodet mitt i en vegg 12 timer i døgnet som det rette stedet å være ferdighetspoeng maks på dette tidspunktet i reisen min. sende tweet

Gjerningsmenn 101 Gjerningsmenn er 90%+ av kryptovolumet i dag, de driver markedet. Viktig å forstå, men de fleste som jobber med krypto forstår faktisk ikke hvordan de fungerer. Gjorde noen økter denne uken for å bryte dem ned internt. Her er TLDR - ikke en guide, bare mine Stream of Consciousness-notater. Start med ordrebøker - de er universelle, ikke spesifikke for gjerningsmenn. Bud = Kjøpsordrer, Spør = Salgsordrer. Forskjellen mellom beste spør og beste bud er "spredningen" det er ingen sann entall "pris" på en eiendel. det er bare midtpunktet av spredningen. På Coingecko eller CMC tar de AVG på tvers av mange børser. Produsenter legger til boken, takere tar tak i det som er der og flytter pris. Børser vil ha større bøker, gebyrer stimulerer til dette: produsentgebyrene er lavere, takergebyrene er høyere. Post-only bestillinger er en måte å garantere at du ikke tar. markedsordrer går boken. Din gjennomsnittlige fylling er alltid dårligere enn toppen av boken. Snap Kjøp og deretter Snap Salg = Garantert tap lik spredning pluss gebyrer. Stopper og tar: Take Profit er bare en limitordre som hviler på boken. Stopp er vanligvis utløsere som holdes utenfor boken av børsen. modne utvekslinger brann stoppe tap rent. nyere gjør det ikke, så angi varsler for stop loss. forwards = avtale om å kjøpe eller selge en eiendel for en pris på en dato i fremtiden. krever faktisk levering av eiendelen. futures = terminer med 1) standardiserte kontrakter slik at det er bedre likviditet 2) margin kreves 3) markedsført daglig. futures muliggjør innflytelse. futures konvergerer til spot ved utløp. Hvis prisen på fremtiden > prisen på underliggende, kommer arbitrasjeører inn. De kan gjøre dette fordi prisen konvergerer ved utløp. Likvidasjoner skjer når marginen er nær null. Posisjonen din lukkes ved å åpne en markedsordre i motsatt retning. eks: ETH long blir likvidert = børser åpner et marked short på dine vegne. Dette presser prisen ytterligere ned. kan utløse flere likvidasjoner, som åpner flere markedsshorts, presser prisen ytterligere. Det er en likvidasjonskaskade. i den andre retningen, kalt en short squeeze. folk liker innflytelse fra futures. Men de vil ha stillinger åpne i lang tid, ingen utløp. Gå inn i Perps: Futures uten utløp. Men utløp er ankeret som holder fremtidige priser bundet til spot - uten det vil perp-prisen avvike fra underliggende uten tether. Hva gjør det? finansieringssatser. Hvis perp > plass, betaler longs shorts. Hvis Perp < plass, betaler shorts longs. arb-ere tetter gapet. Finansieringsbetalinger skjer hver 8 time eller 1 time avhengig av børsen. Perps er alltid på. Du kan holde eksponeringen på ubestemt tid. Bare pass på at finansieringsutbetalingene dine ikke spiser av avkastningen din. Finansieringen er ofte positiv (Longs Pay Shorts) BC Crypto-folk er sultne på belånte Longs. Dette skaper en "cash and carry" arb: lang plass, kort den samme eiendelen perp. rake finansiering betalinger. dette er hva Ethena gjør. vanligvis er sikkerhet USDC. Med Cash and Carry ARB er det en mulighet for avvikling hvis prisene beveger seg mot deg. Noen arenaer lar deg bruke krypto som margin. bedre cash and carry: lang ETH-spot, bruk ETH-spot som sikkerhet for å shorte en perp. ETH-prisen øker, du trenger mer margin for shorten din, men sikkerheten din økte i pris. chillin. Med Onchain-gjerningsmenn er alles likvidasjonspunkter kjent. Oppretter en PvP-bok. behandle det som kontradiktorisk som standard. Perps kollapser alt en trader ønsker til 1 instrument: giring, enkel, 24/7, ingen lånefriksjon, markedsført. BitMEX introduserte den første gjerningsmannen i 2016. handle BTC på innflytelse. s/o Arthur Hayes. I dag er de sentrum av markedet