С точки зрения первого производного Vega, изучение Volga и Vanna весьма полезно. Volga = ∂Vega/∂Sigma, Vanna = ∂Vega/∂S Volga соответствует Vega на уровне волатильности. Vanna соответствует Delta на уровне волатильности. В движении базового актива оба показателя взаимосвязаны и могут взаимно преобразовываться. Торговля Vanna довольно захватывающая, так как при нейтральном Delta можно делать ставки на рост или падение. Когда вы устанавливаете позицию, вы можете думать, что у вас нет Vanna, но это не так, как только базовый актив начинает двигаться, она появляется. И довольно значительная.