Uma breve revisão do mercado atual e da lógica de operação subsequente é apenas para revisão e referência. Na primeira quinzena de junho, o mercado de ações dos EUA terminou com uma nova alta, e então eu tenho que tirar férias por um tempo, no mês passado, a receita da conta de ações dos EUA mal está bem, e o excesso de retorno das ações A é considerado concluído. Recentemente, o mercado de ações dos EUA tem estado muito forte, superando as expectativas de muitas pessoas, do ponto de vista da tendência das ações dos EUA, o S&P continua na tendência diária de alta e o ambiente macro geral do mercado ainda é otimista para o mercado. A tendência de apostas do mercado em cortes nas taxas de juros está se tornando cada vez mais intensa, embora o mercado tenha uma tendência de preço antecipado, mas o mercado ainda estará em uma tendência volátil de alta. Considerando que está prestes a entrar na temporada de resultados de julho, algumas metas de curto prazo foram subtraídas da mão, deixando uma meta com alta probabilidade de compensar a alta, e Google e Apple abriram posições na sexta-feira. O Google e a Apple ficaram significativamente atrás de outras ações de tecnologia nesta rodada de recuperação e, se as expectativas de LPA, o Google e a Apple ainda estão na faixa de avaliação baixa. Entrando em julho, a lógica de negociação do mercado voltou às negociações tarifárias, ao crescimento econômico e à expectativa de espaço para cortes nas taxas de juros, e não houve grande problema no nível do índice de mercado mais amplo. Portanto, do ponto de vista da lógica de construção de posição, é iluminar o índice, focar em ações individuais, prestar atenção ao índice de ações de pequena capitalização e procurar setores para compensar a alta. Se o belo projeto de lei for aprovado, os cortes de impostos e os subsequentes cortes nas taxas de juros são bons para as ações de pequena capitalização do Russell 2000, e a experiência do ciclo das ações dos EUA é que, quando o Fed corta as taxas de juros, o desempenho das ações de pequena capitalização de crescimento geralmente supera as ações de grande capitalização, e a atual linha anual do Russell 2000 ainda é verde, e a oportunidade para o Russell 2000 sob a rotação de estilo aparece. Embora o desempenho do índice do mercado de ações dos EUA seja mais estável no ciclo estendido, no estágio de reabastecimento do mercado, as ações de microcapitalização precisam de reversão à média e, mesmo no ciclo de ações dos EUA, há muitos períodos em que o Russell 2000 superou o Nasdaq e o S&P no mesmo período. Na última visão de mercado, a equipe de pesquisa de investimento global do Goldman Sachs acredita que as ações de pequena capitalização provavelmente sofrerão vários aumentos de curto prazo no segundo semestre do ano. Portanto, em julho, as metas relacionadas ao Russell 2000 são econômicas e é uma montanha eliminar os preconceitos no coração das pessoas e, em seguida, prestar atenção às metas relacionadas ao Russell 2000 (IWM, UWM) Por fim, para resumir a visão das perspectivas de mercado: no caso de uma nova alta no índice do mercado de ações dos EUA, a estratégia de operação é buscar oportunidades para compensar a alta e a rotação. Duas direções: uma é focar na Apple, Google e ações de segundo e terceiro níveis de chips. A segunda é a estratégia do índice de pequena capitalização, em que cortes de impostos e cortes nas taxas de juros são bons para a melhoria dos lucros das empresas de pequena capitalização e reversão média, representando o índice Russell 2000 subjacente.