Najbardziej visceralne inwestowanie, które mi umknęło w tym roku, to brak pełnego zaangażowania w GOOGL tego lata. Byłem głęboko w temacie ich umiejętności AI (dane, infrastruktura, modele wielomodalne) i naprawdę szanowałem ich przywództwo (Demis) i zespół - szczególnie po przeczytaniu The Maniac. To był czas, kiedy to było kontrowersyjne (OpenAI miał rządzić światem, Meta wydawała 100 mln USD na każdego najemnika, a chińskie modele stawały się naprawdę konkurencyjne). Byłem również dość nieufny wobec przywództwa i strategii OpenAI. Tak czy inaczej, wszyscy romantyzujemy idealne podejście do inwestycji, a wsteczna analiza jest zawsze doskonała, ale kilka lekcji, które są wyryte w mojej pamięci: 1/ Rozmiar zakładu MA ZNACZENIE. Jeśli nie przydzielisz wystarczająco dużo do swojej najlepszej tezy, nie wygrasz wystarczająco dużo, aby miało to znaczenie. Druckenmiller, Soros, Ribbit i wszyscy wielcy stawiali wszystkie swoje jajka w jednym koszyku i uważnie obserwowali ten koszyk. 2/ Wiele małych zagrań jest bezsensowne. Tak, musisz mieć szeroki zakres badań i obserwować wszystko, ale próba wykonania miliona transakcji lub inwestycji kończy się ogromnymi rozproszeniami. Nawet jeśli masz rację, nie wygrywasz finansowo w dużym stopniu. Czuję, że takie okazje pojawiają się raz w roku, może dwa razy, jeśli masz szczęście. 3/ Ludzie zapominają, że są długoterminowo zaangażowani w to, w czym siedzą. Siedząc w gotówce, jakimś losowym tokenie, w który byliśmy optymistyczni, nieruchomościach czy akcjach Apple? Łatwo zapomnieć, że jesteśmy długoterminowo zaangażowani w ten aktyw (tj. USD) w porównaniu. Przypisujemy pewne poczucie "bezpieczeństwa" temu, w czym już jesteśmy, podczas gdy w rzeczywistości to, w czym jesteśmy, musi być porównane do tego, co moglibyśmy kupić. 4/ Zawsze stawiaj maksymalnie na rzeczy, w które jesteś przekonany. Nie możesz pożyczyć przekonania ani kopiować handlu, aby osiągnąć wielkość. Tj. trzymasz podczas spadków + w drodze w górę, ponieważ znasz tę grę na wylot. To również tam uczysz się najwięcej. Następnym razem, gdy zobaczę okazję, w którą jestem maksymalnie optymistyczny, stawiam wszystko. Tak czy inaczej, wszyscy dzielą się swoimi wygranymi, to była jedna z moich ostatnich porażek. Nie popełnię ponownie tego błędu w rozmiarze zakładu.