Uruchomiono tokenizowane akcje i trzy kluczowe obserwacje *Podziękowania dla @mfrs_manuel ( @sealaunch_ ) za dane i spostrzeżenia oraz @0xheun za wykresy Platforma xStocks od @BackedFi została uruchomiona z partnerami dystrybucyjnymi @krakenfx i @Bybit_Official. xStocks oferuje tokenizowane akcje, które umożliwiają inwestorom handel tokenizowanymi wersjami popularnych amerykańskich akcji, takich jak Tesla, w czasie rzeczywistym. Choć wciąż jest na wczesnym etapie, pojawiło się kilka interesujących obserwacji. Obserwacja 1. Koncentracja na TSLA Jak w większości nowych rynków, aktywność handlowa szybko skupiła się wokół małej grupy nazw. Dane pokazują, że wolumeny są nieproporcjonalnie skoncentrowane w najbardziej rozpoznawalnych, wysoce zmiennych akcjach - Tesla będąc wyróżniającym się przykładem. Ta koncentracja nie jest zaskakująca: płynność ma tendencję do gromadzenia się w aktywach, w które detaliczni inwestorzy już mają przekonanie, a wczesni uczestnicy często używają znanych, wysokobeta nazw, aby przetestować nową infrastrukturę. Obserwacja 2. Spadek płynności w weekendy Dane wskazują, że wolumeny akcji na łańcuchu w weekendy spadają do 30% lub mniej poziomów z dni roboczych. W przeciwieństwie do aktywów natywnych dla kryptowalut, które handlują bez przerwy 24/7, tokenizowane akcje wciąż dziedziczą pewną behawioralną grawitację z tradycyjnych godzin rynkowych. Wydaje się, że traderzy są mniej skłonni do transakcji, gdy podstawowy rynek odniesienia (NASDAQ, NYSE) jest zamknięty, prawdopodobnie z powodu obaw o arbitraż, luki cenowe i niemożność zabezpieczenia pozycji poza łańcuchem. Obserwacja 3. Dopasowanie cen do NASDAQ Kolejny kluczowy sygnał pochodzi z zachowania cen przy uruchomieniu. Początkowo tokeny xStocks handlowały z zauważalnym premią w porównaniu do ich odpowiedników na NASDAQ, co odzwierciedlało hype i potencjalnie tarcia w łączeniu płynności fiat. Z czasem jednak te premie zmniejszyły się. Obecne wzorce handlowe pokazują, że tokeny śledzą górny koniec dziennego zakresu Tesli, ściśle dopasowane do ceny odniesienia NASDAQ. Arbitrażerzy wydają się egzekwować tę dyscyplinę, ale utrzymywanie się małych odchyleń przy dziennych szczytach sugeruje pozostałe nieefektywności, które mogą stwarzać zarówno możliwości, jak i ryzyka dla aktywnych traderów. Czy to będzie nowa okazja dla koreańskich traderów akcji? ...