私はウクライナの子会社である$KYIVに手紙を書いて、$VEONの調査を続けました。Substack で書くことの素晴らしい点の 1 つは、企業に十分な勤勉さを強制することです。私は非常に長い$VEONであり、名前について多くの作業を行ってきましたが(財務上のアドバイスではありません)、少しのプッシュがなければ、特に$KYIVについてこれほど深く掘り下げることはできなかったかもしれません。バイオのリンク。 基本的な「スポット」は、市場が現在$KYIVに合理的な価値を割り当てている場合、$VEONは非常に過小評価されているということです。しかし、空売り金利が77%なのに、どうして市場を信頼できるのでしょうか? Kyivstar は、データ使用量の増加により ARPU が上昇するにつれて、~20% の FCF 利回りを実現できる素晴らしいビジネスになる可能性があります。この国で進行中の熱戦がなければ。 何をすべきか?