Mengapa $RDDT mungkin menilai ulang secara bermakna selama 3-5 tahun Saham Cerita: > Semua orang memperlakukan Reddit seperti anak tiri media sosial yang aneh. Tapi Reddit adalah infrastruktur sosial, bukan umpan. Cobalah membangun kembali pengetahuan suku selama 20 tahun, lelucon orang dalam, AMA, dan ikatan trauma. Semoga sukses. > Reddit bukan tentang pengguna. Ini tentang ritual. Login harian adalah kebiasaan. Subreddit rata-rata Anda kemungkinan besar memiliki loyalitas emosional yang lebih besar daripada kebanyakan merek DTC. > LLM memakan internet? Menurut Anda dari mana mereka memberi makan? Data berlabel manusia Reddit adalah catnip untuk LLM > Semua orang berpikir Reddit tidak dapat memonetisasi. Namun itu satu-satunya tempat di mana iklan berbaur dengan budaya, bukan mengganggunya. > Orang mengatakan "Reddit bukan bisnis." Hal yang sama dikatakan tentang Discord, Roblox, Minecraft... Tapi coba tebak? Ketika produk adalah jaringan, monetisasi hanyalah keniscayaan yang tertunda. Saham Angka: > Tunai $2 miliar, tanpa hutang dan margin kotor 90% > GAAP Menguntungkan > Pendapatan AS tumbuh +79% YoY dan 71% Internasional > Pendapatan Iklan tumbuh +84% YoY > Margin EBITDA yang Disesuaikan 33% Peringatan: Ya $RDDT sangat mahal. Tetapi di pasar berbusa semacam ini, kelipatan valuasi seringkali merupakan hal terakhir yang dipedulikan investor [setidaknya untuk saat ini]. Ketika sentimen berubah, sentimen akan menjadi hal pertama yang dikhawatirkan semua orang. Namun, jika saham Quantum dapat reli pada proyeksi 2038, $RDDT yang menguntungkan GAAP seharusnya tidak kesulitan mempertahankannya. Kenyataannya adalah bahwa setiap pemenang jangka panjang memiliki cerita dan angka. Spreadsheet saja tidak mendorong lari legendaris. Reddit mungkin salah satu dari sedikit nama saat ini dengan keduanya. NFA