HIVE mengakuisisi pusat data 7,2MW di Toronto yang lebih besar untuk membangun fasilitas Tier III+ baru yang dirancang untuk beban kerja AI. Kami masih berpikir HIVE sangat diremehkan dengan perkiraan basi: Dengan asumsi margin EBITDA 40% pada perkiraan ARR HIVE $550 juta dalam penambangan Bitcoin (IREN menghasilkan 60%), itu adalah $220 juta dalam EBITDA. Dengan asumsi margin EBITDA 70% pada target HPC ARR $100 juta mereka, itu adalah EBITDA $70 juta. $369 juta EV yang disesuaikan dengan BTC / $290 juta EBITDA 2026E menyiratkan 1,3x EV/EBITDA, hampir setengah dari 2,4 EV/EBITDA yang tersirat oleh perkiraan bberg yang kami gunakan untuk grafik ini. @n_frankovitz