HIVE erwirbt ein 7,2 MW Rechenzentrum im Großraum Toronto, um eine neue Tier III+-Anlage für KI-Workloads zu bauen. Wir sind immer noch der Meinung, dass HIVE sehr unterbewertet ist mit veralteten Schätzungen: Bei einer EBITDA-Marge von 40 % auf HIVEs geschätzte 550 Millionen USD ARR im Bitcoin-Mining (IREN erzielt 60 %) wären das 220 Millionen USD EBITDA. Bei einer EBITDA-Marge von 70 % auf ihr Ziel von 100 Millionen USD ARR im HPC wären das 70 Millionen USD EBITDA. 369 Millionen USD BTC-adjustierte EV / 290 Millionen USD 2026E EBITDA impliziert 1,3x EV/EBITDA, fast die Hälfte der 2,4 EV/EBITDA, die durch die bberg-Schätzungen angedeutet wird, die wir für dieses Diagramm verwendet haben. @n_frankovitz