Lorsqu'un fonctionnaire de l'administration quitte pour le secteur privé, c'est généralement parce qu'il sait ce qui s'annonce en termes d'impact politique et qu'il veut être idéalement positionné pour cela. Cela s'est produit de nombreuses fois dans les administrations précédentes.

J'aurai plus à dire sur la grande position en BTC de Harvard qui a été divulguée hier (voir ci-dessous). C'est certainement l'une des divulgations de propriété les plus importantes depuis la création des ETF Bitcoin. Cela aura un impact dans le domaine des dotations ainsi que dans le secteur plus large de la gestion d'actifs. Mais il y avait un autre détail intéressant dans le dépôt d'hier que je n'ai vu mentionné nulle part : Harvard a acheté 101 millions de dollars d'or au cours du deuxième trimestre. C'est une nouvelle position. Mise en évidence dans le dépôt ici :

Dans un dépôt auprès de la SEC aujourd'hui, la Harvard Management Company (Université de Harvard) a déclaré posséder 1 906 000 actions d'IBIT au 30 juin (évaluées à 116,6 millions de dollars). C'est une nouvelle position. C'est une divulgation de propriété extrêmement importante. Dépôt :

Dans un dépôt auprès de la SEC aujourd'hui, l'Université Brown a déclaré posséder 212 500 actions d'IBIT au 30 juin (évaluées à plus de 13 millions de dollars). C'est une augmentation par rapport aux 105 000 actions précédemment déclarées au 31 mars. Dépôt :

Énorme. J'ai déjà parlé de Miran auparavant. J'ai toujours été un fan. Pour les détenteurs de BTC qui souhaitent entendre les réflexions de Miran sur ce sujet, consultez le lien vidéo que j'ai posté l'année dernière. Après les nouvelles d'aujourd'hui, il est important de regarder :

Dans un dépôt auprès de la SEC aujourd'hui, le fonds de pension de l'État du Michigan a déclaré posséder 300 000 actions de l'Ark Bitcoin ETF au 30 juin (évaluées à 10,7 millions de dollars). C'est une augmentation par rapport aux 100 000 actions précédemment déclarées au 31 mars. Dépôt :

Voici ce que je pense des changements politiques au Salvador qui permettraient un autre mandat présidentiel : 1. Les Salvadoriens devraient être en mesure de déterminer leur propre gouvernement et de voter pour qui ils veulent, sans ingérence extérieure ni leçons à recevoir. 2. On devrait demander aux critiques combien de fois ils ont visité le Salvador. J'ai remarqué que la réponse est presque toujours zéro. J'y suis allé trois fois depuis 2023. D'après mes conversations avec de nombreux Salvadoriens - propriétaires de magasins, professionnels, entrepreneurs, chauffeurs de taxi, et surtout des femmes et des jeunes - le président Bukele est largement considéré comme un héros national, certainement au même niveau que des figures historiques comme Lee Kuan Yew de Singapour (qui a été Premier ministre pendant 31 ans). Quand je pense à quelqu'un disant aux Salvadoriens avec qui j'ai parlé qu'ils ne devraient pas pouvoir voter comme ils le souhaitent "à cause de la constitution", je ris. 3. Les investisseurs (surtout internationaux) veulent toujours des politiques gouvernementales cohérentes. Ils n'aiment pas l'incertitude. Un autre mandat présidentiel signifierait que la vague actuelle d'investissement et de croissance du Salvador s'étendrait. Plusieurs secteurs en bénéficieraient : le tourisme, la fabrication, la technologie et les infrastructures, y compris le développement de nouveaux logements pour les Salvadoriens. 4. Le marché obligataire souverain adore Bukele. Un autre mandat présidentiel signifierait que la dette du Salvador, déjà parmi les meilleures performances mondiales ces dernières années, resterait attractive. C'est important et cela bénéficierait au pays de nombreuses manières. 5. Voir le point #1 ci-dessus. Répéter.

Avant le rapport sur les actifs numériques de la Maison Blanche d'aujourd'hui, il y avait deux questions importantes pour les traders et investisseurs en BTC, comme je l'ai posté auparavant : 1. Achat de BTC par le gouvernement 2. Montant actuel détenu Le statut des deux questions est abordé dans la courte vidéo ci-dessous (bien réalisée par l'intervieweur @jacqmelinek avec Bo Hines, qui a été très impressionnant et fait un excellent travail). Points à retenir : Achat gouvernemental : Cela va devenir un point focal dans les mois à venir, comme je l'ai dit. Il est crucial de surveiller comment cela se développe. Consultez mes publications précédentes pour les implications, y compris le prix. Je continue de voir cela comme un type de trade potentiel qui pourrait faire carrière pour les institutionnels si cela se déroule de manière optimale. Montant actuel détenu : Au fur et à mesure que les mois passent sans divulgation, je pense qu'il devient clair que cela est désormais considéré au sein de l'administration comme une question sensible. Demandez-vous pourquoi. Une raison pourrait être que le montant détenu est inférieur à ce que le public croit généralement (peut-être en raison des ventes de Biden), ou moins que ce que l'administration considère comme suffisant si la réserve de BTC doit être utilisée à des fins stratégiques nationales. Et cela vous ramène à la question de l'achat gouvernemental. Une fin d'année 2025/début 2026 intéressante à venir.

Journée intéressante. Bientôt des conclusions.

Quelque chose sur lequel les traders devraient se concentrer immédiatement demain lorsque le rapport du gouvernement sera publié : cela confirme-t-il combien de BTC le gouvernement détient réellement en ce moment ? C'est important après les récentes spéculations selon lesquelles une quantité significative a été vendue à la fin de l'administration Biden. Si le montant actuel détenu est inférieur aux attentes, les achats du gouvernement pourraient être présentés comme une nécessité stratégique urgente ("nous devons reconstruire le stock national") et rapidement prendre de l'élan.