Monimuuttujalainamarkkinoiden rakenteesta: Lainamarkkinat ovat rahan määrän kasvun primitiivisin ja perustavanlaatuisin kulmakivi: "M2-kerros" ketjun sisäisessä rahoituspinossa. Niiden kasvu lisääntyy luotonannon vahvistamisen kautta, mikä toimii tehokkaimpana avauksena rahan kasvulle → seuraavana askeleena kohti DeFin kypsymisen loppupeliä. Ja juuri nyt olemme jo tämän virallistamisvaiheessa. ------ Perintöaikakausi: Luottoprimitiivien alkuperä Olimme kulkeneet pitkän matkan siitä lähtien. @aave @compoundfinance johti P2E-lainanantoa DeFi-kesällä 2021 ja jätti pysyvän perinnön DeFin muotoilukieleen. Tänä päivänä luotonanto on DeFi:n suurin alasektori (65,7 miljardia dollaria) →, ja @aave on edelleen vertaansa vailla TVL:n hallitsevassa asemassa (50,2 % ~33 miljardilla dollarilla), ja instituutiot, rahastot ja jopa varannot, kuten @ethereumfndn, luottavat syvästi. Suurissa ekosysteemeissä luotonantokerros on kypsynyt rahoituspinon omavaraiseksi kulmakiveksi. ------ Innovatiivinen raja: Se ei koskaan pysäytä vauvaa Kypsyys ei tarkoita pysähtyneisyyttä. Olemme nähneet uutta vauhtia @MorphoLabs:n kaltaisissa protokollissa, jotka esittelivät Optimizerin (ja nyt Earn V2:n), joka oli edelläkävijä älykkäämmissä luottovirroissa dynaamisen P2P-logiikan + tarkasti sovitetun luotonannon avulla. Sitten on @eulerfinance @Dolomite_io, jotka eivät ole ensimmäisiä toimijoita, vaan nyt kiistattomia kilpailijoita. Heidän vetovoimansa todistaa, että DeFi-lainananto on edelleen avoin, alihyödynnetty areena. Tätä aaltoa seurasi tuoton maksimoiva aikakausi, jota johtivat rekursiiviset lainasilmukat → automatisoidut strategiat, jotka oli suunniteltu saamaan viimeinenkin tuottopisara. Alustat kuten @GearboxProtocol @Contango_xyz @loopfixyz & even @CurveFinance alkoivat tarjota yhden klikkauksen vipuvaikutteisia strategioita, joissa oli sisäänrakennetut, riskikorjatut parametrit sekä tehokäyttäjille että passiivisille viljelijöille. Yhdessä nämä muutokset muokkasivat luotonannon passiivisesta tuottoa tuottavasta tuotteesta aktiiviseksi tuottostrategiakerrokseksi, joka toimii DeFi:n keskeisenä innovaatiorajana. ------ Nyt nouseva meta: strategialähtöinen luotonanto Nykyään raja on siirtynyt kohti monimuuttujaisia laina-arkkitehtuureja: räätälöity joustavuutta, tarkkuutta ja riskien eristämistä varten. Yleisestä yhden koon → erikoistuneesta ainutlaatuisesta laatuaan. Olemme siirtymässä aikakauteen, jossa kuraattorit ja strategit luovat eksoottisempia, räätälöityjä ja niche-lainausstrategioita yhä "DeFi-taitavammalle" yleisölle. Tässä @SiloFinance loistaa. Se on rakennettu seuraaviin: 🔸 Nopea markkinoille → nopea käyttöönotto 🔸 Räätälöidyt holvit → niche-strategiat erillisellä riskillä 🔸 Edelläkävijän etu → erityisesti äskettäin löydetyissä tuottomahdollisuuksissa Ajattele sitä DeFi-luotonannon ketteränä haarana, jonka tavoitteena on kuroa umpeen "koottavuuskuilu" nyt kypsästä M1-kerroksesta (omaisuuserän kääremekanismit, eli stablecoinit, LST:t, tuottotokenit). Eristetty rakenne poistaa resurssien välisen tartunnan ja luo luottamusta mittakaavaan. Tulokset puhuvat puolestaan: 🔹 $500M+ YTD TVL 🔹 Ylitti 100 miljoonan dollarin TVL:n @avax <2 kuukaudessa 🔹 Johtava 300 miljoonan dollarin TVL @SonicLabs, seisoo varpaisiin Aaveen kanssa ------ Sopeutumiskyvystä ja hajauttamisesta: DeFi on siirtymässä toisen asteen kehitysvaiheeseen, ja lainainnovaatiot kiihtyvät. Silon voitto piilee maksimaalisen koottavuuden + pääoman ketteryyden mahdollistamisessa, jotta nousevia tuottostrategioita voidaan hyödyntää nopeasti. Tämän on osoittanut sen nopea ekosysteemin tunkeutuminen pääverkossa, Arbitrumissa ja Avalanchessa tarjoamalla houkuttelevia ja skaalautuvia mahdollisuuksia. Koottava strukturoitu luotto + modulaarinen riskien eristys = ylisuuri menestys Ja kun sen GTM-pelikirja kypsyy + jalanjälki laajenee, se on vasta alkua. Et ole valmis. Super siilo H/T @Dune @DefiLlama tietojen merkityksellisille tiedoille.