Estoy viendo muchas respuestas contundentes, y está claro que mucha gente en Twitter entiende por qué puede ocurrir esta dinámica. En horizontes temporales cortos, los movimientos de precios están impulsados por usuarios finales insensibles al precio que actúan como agresor en el mercado. Puede que un participante quiera vender 1.000.000 de dólares en acciones y otro solo comprara 250.000 dólares. Sin embargo, en ese momento, el participante más pequeño puede ser quien ejerza presión, cruzando urgentemente el spread como receptor, mientras que el vendedor más grande se conforma con trabajar el pedido pasivamente dentro de un horizonte temporal diferente. En mi opinión, la verdadera ventaja proviene de identificar a estos agentes, entender sus incentivos y limitaciones, y reconocer cómo y cuándo se ven obligados a interactuar con el mercado y crear descubrimiento/cambio de precios.