Sau khi thu thập dữ liệu thị trường tiền điện tử và tin tức ngành vào buổi sáng, tôi đã sử dụng hệ thống phân tích sâu mà tôi tự xây dựng để thực hiện một phân tích so sánh giữa trạng thái thị trường tiền điện tử năm 2019 và 2025, và đã đưa ra một kết luận ngược lại với trực giác: Quy định rõ ràng + sự tham gia của các tổ chức + công nghệ trưởng thành không hoàn toàn là điều tích cực, chúng yêu cầu thị trường tiền điện tử phải trả giá và chịu tổn thất, cụ thể thể hiện qua: - Chuyển dịch điểm neo giá: từ giá trị nội sinh sang môi trường vĩ mô bên ngoài - Cấu trúc biến động: từ biến động độc lập sang biến động hệ thống - Chuyển đổi động lực tăng trưởng: từ sự thúc đẩy đầu cơ sang sự thúc đẩy của chu kỳ vĩ mô - Thay đổi đặc điểm rủi ro: từ rủi ro cá nhân sang rủi ro hệ thống Tóm lại: thị trường tiền điện tử đã rơi vào "cạm bẫy trưởng thành", sự tổ chức hóa đã giúp tài sản tiền điện tử có quy mô, nhưng đã mất đi lợi thế cốt lõi của "tài sản thay thế". Sự mới mẻ của cuộc cách mạng công nghệ trước đây đã biến mất, đó là lý do tại sao các dự án công nghệ hàng đầu như ZK, FHE và những câu chuyện kỹ thuật To Vitalik đã nhiều lần bị công khai xỉ nhục trong không gian dư luận CT. Vậy, đối mặt với "cuộc biến động lớn chưa từng có trong mười năm", chúng ta, những nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn còn trong thị trường, nên chuyển đổi tư duy đầu tư như thế nào? Đầu tiên, cần từ chối tham gia sâu vào các giao dịch đầu cơ cổ phiếu Mỹ kiểu tài chính ngoài những chiến lược vi mô đã được xác thực qua chu kỳ thị trường bò và gấu, chuyển sang tư duy của Buffett, tìm kiếm các giao thức công khai/DeFi có khả năng tạo ra dòng tiền liên tục và có khả năng mua lại token để nắm giữ lâu dài; Thứ hai, nếu kiên trì với phong cách đầu tư đặt cược vào "câu chuyện công nghệ" để tìm kiếm Alpha cao, thì cần chú ý cao độ đến sự thay đổi mô hình trong giao điểm của hai lĩnh vực công nghệ tăng trưởng lớn là AI và Crypto, như sản phẩm cụm Agent GRID của @SentientAGI, và mô hình công nghệ AI trong đào tạo lý luận của @ReiNetwork0x. Cuối cùng, ngành công nghiệp tiền điện tử cần những đột phá công nghệ mới để lấy lại tính độc lập và tận hưởng mức định giá cao, ai có thể kết hợp hoàn hảo chuỗi công khai hiệu suất cao với Nasdaq trên chuỗi để hiện thực hóa cơ sở hạ tầng tài chính hiện đại mà SEC Project Crypto mô tả, người đó sẽ trở thành Nvidia trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Cá nhân tôi thì Bullish Solana hơn là Ethereum. Trên đây.