Các hệ thống crypto sẽ làm với ngân hàng những gì mà blog đã làm với truyền thông. Giữa Đạo luật GENIUS, thị trường tiềm năng ngày càng mở rộng cho stablecoin, và từng đồng xu nhỏ mà nền kinh tế chú ý có thể khai thác cho các ứng dụng, chúng ta có thể đang chứng kiến những mảnh đất màu mỡ cho việc tách rời ngân hàng. Đây là luận điểm của tôi. Truyền thống, một ngân hàng gần như là một tổ chức tinh khiết, tôn nghiêm. Một tổ chức cần có giấy phép để có thể giữ tiền gửi của người dùng và cho vay. Các nền tảng fintech đã xuất hiện và flirt với những gì mà một ngân hàng có thể trở thành. Ứng dụng có thể không có giấy phép nhưng sẽ vay vốn (tiền tạm) từ một ngân hàng và cho vay lại cho người dùng. Ngân hàng đã kiếm được nhiều tiền từ những nỗ lực này vì họ là nguồn vốn. Theo một số ước tính, các nền tảng fintech chỉ chiếm chưa đến 3% tổng doanh thu ngân hàng. Bạn có thể có tất cả người dùng, nhưng sở hữu vốn mới là nơi tạo ra tiền vì bạn có thể xác định các điều khoản mà nó chảy. Đạo luật GENIUS cho phép các sản phẩm không phải ngân hàng hiện nay giữ các biến thể kỹ thuật số (stablecoin) của đô la. Điều đó có nghĩa là, một ứng dụng có thể giữ đô la trên bảng cân đối kế toán của nó. Tương tự như cách mà Starbucks có thể giữ đô la dưới hình thức chương trình thẻ quà tặng của mình. Truyền thống, một ngân hàng là sự kết hợp phức tạp của cơ sở dữ liệu, một lớp tuân thủ, một động cơ lợi suất và một gói danh tiếng cho phép nó có độ tin cậy. Các sản phẩm gốc crypto, đảo ngược mối quan hệ đó. Tất cả bắt đầu khi mọi người bắt đầu chấp nhận stablecoin. Cả người dùng và thương nhân nắm giữ stablecoin sẽ nhanh chóng nhận ra rằng họ cần những nơi để sử dụng vốn này. Chúng ta thấy một phiên bản rất sớm của điều này với @BasedOneX đang được xây dựng bởi @edison0xyz. Người dùng giao dịch trực tiếp trên Hyperliquid với ví tự quản lý được hỗ trợ bởi Privy. Họ có thể sau đó chuyển nó sang thẻ ghi nợ có thể được sử dụng để thực hiện thanh toán trong đời thực. Điều gì sẽ xảy ra nếu Robinhood cho phép người dùng có quyền truy cập thời gian thực vào các thị trường toàn cầu, chuyển tiền, lợi suất và khả năng chi tiêu số tiền đó trong thời gian thực? Đó là những gì người dùng trên Based sẽ thức dậy để thấy. Cơ sở hạ tầng đó là một mạng lưới phức tạp của các nhà cung cấp dịch vụ đã phát triển để chăm sóc tuân thủ, thanh toán, ví và giao diện giao dịch. Đây là sự tiến hóa đã diễn ra trong hơn nửa thập kỷ. Nhưng chúng ta sẽ đi đâu từ đây? Nếu mọi thứ đều là ngân hàng, thì không có gì sẽ là ngân hàng. Những gì chúng ta sẽ thấy là các sản phẩm đổ xô để tích lũy tiền gửi của người dùng trên đó. Bất cứ điều gì có dòng vốn cao đều có động lực để trở thành một ngân hàng toàn diện. Chắc chắn, họ có thể không được phép cho vay tiền gửi ra ngoài. Nhưng họ sẽ có thể tạo ra lợi suất trên tiền gửi của người dùng. Hoặc thậm chí tốt hơn - nắm bắt một phần phí giao dịch được tạo ra trên các thị trường bên thứ ba. Ví dụ, một mạng xã hội (như X) có thể kiếm tiền từ các thị trường dự đoán được xây dựng trên Polymarket. Tại UAE - Careem đã cho phép một phiên bản nguyên thủy của chuyển tiền. Điều gì sẽ xảy ra nếu điều đó được thực hiện trên stablecoin nhưng số tiền tạm (tiền nhàn rỗi) từ tiền gửi của người dùng được đỗ trên một nguyên thủy trên chuỗi (như Aave)? Google đã cố gắng ra mắt Plex vào năm 2021 và không thành công trong việc có được các giấy phép cần thiết cho nó. Tại Ấn Độ - nó đã xây dựng ví của mình trên một giao thức mở (UPI). Tất cả các sản phẩm có phân phối lớn đều có động lực để tích lũy tiền gửi của người dùng, mặc dù trong những khoản nhỏ. Những con số này sẽ cộng lại thành quy mô kinh tế. Vì vậy, bạn sẽ thấy hai điều xảy ra 1. Các sản phẩm có quy mô - kiếm tiền thông qua các khoản tiền gửi nhỏ hơn. Nghĩ đến số dư nhàn rỗi trên Uber 2. Các sản phẩm mới không có quy mô - kiếm tiền thông qua các giao dịch người dùng có tốc độ cao. Nghĩ đến Roblox - nhưng trong một nền kinh tế mở. Theo quan điểm của tôi, Đạo luật GENIUS cho phép mọi thứ trở thành ngân hàng. Và do đó, nó thay đổi cơ sở hoạt động của các startup trên web. Truyền thống, người dùng tránh gửi vốn vào các ứng dụng vì chúng là một con đường một chiều. Stablecoin cho phép di chuyển dễ dàng giữa các ứng dụng. Điều này có nghĩa là, các ứng dụng có động lực để thực hiện các khoản tiền gửi stablecoin, và sau đó tạo ra lợi suất trên đó, để thêm vào bảng cân đối kế toán của họ. Chúng ta hầu như không biết các mô hình kinh doanh ở đây có thể trông như thế nào. Nhưng điều rõ ràng là, nền kinh tế chú ý trên web đang nhường chỗ cho một nền kinh tế giao dịch. Một nơi mà stablecoin cho phép chuyển giao giá trị hai chiều (người dùng đến nền tảng và ngược lại) thay vì chỉ một chiều. Nếu bạn đang khám phá các mô hình kinh doanh thay thế, hoặc các cấu trúc ngân hàng quy mô lớn cho toàn bộ web, tôi muốn nói chuyện. Hãy nhắn tin cho tôi. Cũng hãy đọc toàn bộ câu chuyện mà tôi đã gửi vào thứ Năm tuần trước tại liên kết bên dưới.