Nhận thức của Celestia thay đổi - khi nến xanh xuất hiện @celestia đang ngân nga, hiện chỉ chiếm 0,5% thị phần vốn hóa thị trường của Ethereum. Token mở khóa? Sẽ được hoàn thành vào tháng Mười Một. Bán phá giá Polychain cho đến lúc đó? Không vì phân bổ của họ đã được xóa với các nhà đầu tư khác như chúng tôi. Lotus, sẽ ra mắt vào thứ Ba tới, đang trực tiếp giải quyết các lo ngại về khả năng tương tác cũng như nỗi sợ hãi của nhà đầu tư xung quanh lạm phát và phần thưởng đặt cược cố định. Luận điểm chuỗi tổng hợp và chủ quyền vẫn còn nguyên vẹn. Mọi tập đoàn lớn dường như quan tâm đến việc ra mắt chuỗi của riêng mình. Tại sao? Nó có thể cung cấp cho họ toàn quyền kiểm soát chuỗi và doanh thu liên quan đến nó. Rollup là công cụ hoàn hảo cho họ vì họ có thể mang đến phân phối của riêng mình và hướng nó sang 'sở hữu' lớp phát hành tài sản trong khi kiếm tiền từ việc đặt hàng và thực hiện theo cách mở và có thể xác minh được. Họ không có ý nghĩa gì khi xây dựng L1 vì nó mang rủi ro pháp lý cao hơn, chậm hơn và đắt hơn để đưa ra thị trường, và có một lập luận được đưa ra rằng bạn không thể sở hữu nó hoàn toàn. Nguồn cung cấp dữ liệu sẵn có của Ethereum, ngay cả sau Fusaka sẽ không đủ. Chúng tôi đã sử dụng 72% dung lượng mục tiêu tính khả dụng dữ liệu của Ethereum và chúng tôi thậm chí còn chưa đạt đến giai đoạn cuối của chu kỳ điên rồ. Điều này tạo ra một cửa sổ giới thiệu mạnh mẽ cho Celestia, vì nhu cầu thông lượng đang bùng nổ trên diện rộng. Chúng tôi thấy một sai lầm phổ biến là đánh giá thấp sự tăng trưởng và nhu cầu về Blockspace có thể mở rộng và phi tập trung và do đó vẫn lạc quan ảo tưởng đối với Celestia vì họ có một lộ trình mở rộng quy mô rõ ràng có thể hiểu được đối với các nhà cung cấp rollup của họ. Vì câu chuyện tuân theo giá cả chứ không phải ngược lại, hãy để tôi vẽ một bức tranh tích cực về cách nó có thể được cảm nhận khi nến xanh xuất hiện Nhận thức hiện tại của Celestia: Hiện tại, Celestia được nhiều người coi là một mặt hàng chủ yếu vì bất kỳ ai cũng có thể đăng dữ liệu lên nó và xác minh độc lập tính khả dụng của nó. Mặc dù tôi không nhất thiết đồng ý với đánh giá đó, nhưng nó vẫn là một quan điểm chung. Ý tưởng là Celestia đảm bảo tính sẵn có của dữ liệu, nhưng không phải là tính chính xác. Sự đảm bảo tối thiểu này khiến một số người tin rằng nó thiếu tiện ích sâu hơn hoặc tiềm năng tích lũy giá trị. Nỗi sợ hãi là tất cả những người đang cung cấp DA rẻ hơn đều có thể cắt giảm chúng. Tương lai tiềm năng: Tương tác + Sức mạnh định giá Ngay cả khi Celestia được coi là hàng hóa hóa, nhiều dự án vẫn có thể chọn sử dụng nó làm lớp sẵn có dữ liệu của họ. Nó thực sự giúp họ tham gia các chuỗi / rollup mới vì ai muốn cạnh tranh trong một doanh nghiệp hàng hóa? Điều này có thể tạo ra một hào khả năng tương tác, nơi Celestia trở thành lớp DA tiêu chuẩn trên nhiều hệ sinh thái vì Ethereum không mở rộng quy mô đủ nhanh dung lượng DA của họ hoặc người dùng mới sẽ không sử dụng nó do chi phí. Khi nhiều chuỗi có chủ quyền neo vào cùng một lớp DA, trải nghiệm tổng thể bắt đầu cảm thấy gắn kết hơn và "có thể kết hợp" hơn đối với người dùng cuối, ngay cả khi việc thực thi vẫn bị phân mảnh. Bạn có khả năng hoàn thiện nhanh hơn như với Ethereum và do đó đạt được cảm giác đó. Nếu chúng ta đạt được điểm đó, có một trường hợp mạnh mẽ để Celestia trở thành trung tâm điều phối, một trung tâm có thể yêu cầu cao cấp để cho phép khả năng tương tác tốt hơn giữa các chuỗi. Câu hỏi sau đó trở nên tương tự như những gì chúng ta đã thấy với L1: Các trạng thái của các ứng dụng và hệ sinh thái khác nhau thực sự tương tác với nhau bao nhiêu? Điều đó trị giá bao nhiêu? Nếu mức độ tương tác cao, sẽ có một trường hợp thuyết phục cho các hiệu ứng mạng mạnh xuất hiện. Bạn cho phép các chuỗi hoàn toàn quyền sở hữu và chủ quyền trong khi cung cấp đường ray để di chuyển giá trị xung quanh một cách dễ dàng. Máy tính ngẫu nhiên: Interop + Proofing Layer Theo thời gian, Celestia có thể phát triển thành một đối thủ cạnh tranh "thanh toán" với Ethereum không phải do thiết kế, mà thông qua hành vi mới nổi. Nếu các rollup bắt đầu đăng bằng chứng thực hiện cho Celestia (chứ không phải Ethereum), chúng có thể đạt được khả năng xác minh của việc thực hiện chính xác với chi phí thấp hơn nhiều. Mặc dù điều này không cung cấp tính thanh toán hoặc tính cuối cùng theo nghĩa Ethereum, nhưng nó cho phép rollup vẫn có chủ quyền và không phụ thuộc vào VM, trong khi vẫn mang lại cho người dùng sự đảm bảo mạnh mẽ về tính chính xác của giao dịch. Ethereum rollup hôm nay đăng bằng chứng cho Ethereum để hoàn tất, thanh toán và bảo mật. Đối với các token được phát hành L2, rất nhiều trong số này về cơ bản là một meme theo nghĩa Ethereum vì tôi không thể rút chúng về L1. Nhìn chung, nếu Celestia phát triển theo tầm nhìn này, về cơ bản nó sẽ trở thành một "Ethereum không có hợp đồng thông minh" nhưng không có xung đột khó xử giữa L1 và L2, và với độ phức tạp ít hơn đáng kể. Thành thật mà nói, tôi chưa bao giờ là một fan hâm mộ của thương hiệu "Lazy" xin lỗi, lười biếng. Nó tạo ấn tượng rằng Celestia không làm được nhiều, trong khi trên thực tế, nó đang cho phép một hệ thống có thể trở nên mạnh mẽ và có thể mở rộng hơn và cung cấp các dịch vụ tương tự như ethereum về tính khả dụng của dữ liệu và xác minh bằng chứng thực thi. Celestia đặt mục tiêu trở thành trung tâm phối hợp của các cuộn dây, có thể phát triển thành một trang nhã hơn và ít mỏng manh hơn, tôi cho rằng, ít mỏng manh hơn do phiên bản ít phức tạp hơn của "máy tính thế giới". Phí và tiền trong L1 Người ta có thể hỏi liệu tôi có cố tình đưa câu hỏi về phí vào cho đến bây giờ hay không, vì phí Celestia đã không quá ấn tượng trong chu kỳ này cho đến nay. Để thách thức quan điểm đó, tôi cho rằng điều này sẽ không quan trọng trong giai đoạn đầu của hệ sinh thái, như chúng ta đã thấy với ETH vào năm 2017, SOL vào năm 2021 và SUI ngay bây giờ. Celestia vẫn đang trong giai đoạn đầu và không nên được đánh giá dựa trên mức phí hiện tại, mà dựa trên vị trí và tiềm năng thu phí của nó trong năm năm tới. Tuy nhiên, có một cảnh báo: tất cả các môi trường thực thi đó đều có khả năng nắm bắt MEV và "sở hữu tính thanh khoản". Chúng tôi cho rằng thị trường hiện đang định giá chính xác tiềm năng của Celestia để nắm bắt MEV trong tương lai và chúng tôi nhận thức được điều đó. Chúng tôi cũng tin rằng các L1 khác bị định giá sai về tỷ lệ phần trăm MEV mà họ có thể nắm bắt, do "chuỗi nguyên khối" phải đối mặt với áp lực phải triển khai ASS để giữ lại các ứng dụng của họ. Tôi sẽ không đi xa đến mức một số tuyên bố của Ethereum cho thấy rằng MEV có thể nắm bắt được của Solana cuối cùng sẽ là 0%, vì điều đó vẫn còn một chặng đường dài — ngay cả khi MEV hiện gần như chỉ được nắm bắt bởi các trình xác thực. Tuy nhiên, tôi sẽ giả định rằng 10–25% sẽ vẫn còn trong chuỗi theo thời gian. Một quan điểm khác thường được thảo luận là khía cạnh tiền tệ: một tài sản trung lập, không biên giới được coi là kho lưu trữ giá trị có chủ quyền, với người dùng nắm giữ thặng dư do không sử dụng hàng hóa một cách hiệu quả. Có một số sự thật cho lập luận rằng chỉ có BTC và có thể ETH hiện có thể bán câu chuyện "Tài sản như một sản phẩm". Tuy nhiên, vẫn còn phải xem điều này phát triển như thế nào đối với các hệ sinh thái khác. Điều này thách thức luận điểm "người dùng nắm giữ thặng dư" bởi vì nếu bạn là người dùng on-chain tích cực thử nghiệm các ứng dụng mới, bạn sẽ nhận thấy rằng chúng ta đang nhanh chóng hướng tới đăng nhập bí mật và trừu tượng gas. Celestia dường như được định giá chính xác vì có thặng dư nắm giữ doanh nghiệp, trong khi các L1 khác có thể được định giá kém chính xác hơn khi chúng chuyển từ thặng dư của chủ sở hữu người dùng sang thặng dư của chủ sở hữu doanh nghiệp. Chúng tôi đang thấy điều này xảy ra ngày càng nhanh với các ứng dụng như @Infinex, nơi chúng tôi cũng là nhà đầu tư. Các doanh nghiệp đang trừu tượng hóa trải nghiệm người dùng kém của phí ký hợp đồng và phí gas để đạt được lợi thế so với các đối thủ cạnh tranh của họ. Một lĩnh vực mà Lotus thực hiện một cải tiến đáng kể là về mặt tài sản thế chấp của tiền, vì giờ đây sẽ dễ dàng hơn nhiều để sử dụng Celestia trên các chuỗi khác và di chuyển tài sản xung quanh. Tôi thích nhìn mọi thứ về sự thống trị và các cặp tương đối. Tôi thấy những cơn gió thuận lợi tích cực xuất hiện cho Celestia, trong khi các hệ sinh thái khác có thể gặp khó khăn trong việc duy trì câu chuyện hiện tại của họ vì chúng buộc phải duy trì tính cạnh tranh. Những cơn gió ngược đó không thành vấn đề nếu sản phẩm của bạn cuối cùng không giành chiến thắng, nhưng tôi mạnh mẽ cho rằng bạn có một đội ngũ rất tập trung, có vị trí tốt để trở thành nhà cung cấp DA chính cho thế hệ rollup tiếp theo. Nếu bạn đang giành chiến thắng trong thị trường này, tôi không thấy một lập luận mạnh mẽ về lý do tại sao nó không nên được coi là một đối thủ cạnh tranh Ethereum khả thi, với tiềm năng của nó để đóng vai trò là cả lớp tương tác và "Máy tính ngẫu nhiên" trong tương lai. Kết hợp nó lại với nhau Ethereum chắc chắn đang trong giai đoạn "thời chiến" ngay bây giờ, đang nỗ lực mở rộng Blobs và tăng giới hạn gas. Bạn có thể nói Celestia là một đối thủ cạnh tranh nghiêm túc, nếu không L3 của Base sẽ chọn nó và không sử dụng AWS để phù hợp với Ethereum. Celestia, về mặt sản phẩm, là nơi Ethereum muốn đạt được trong một vài năm tới. Nó chỉ đơn giản là chờ đợi để mở rộng hơn nữa kích thước khối của nó và giảm thời gian khối. Điều đó mang lại cho nó một cơ hội thực sự để trở thành một ứng cử viên nặng ký. Tất cả những gì Celestia cần là một ứng dụng/chuỗi đột phá sẽ xác thực nó cho những người khác. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tôi giữ $TIA, $ETH và $SOL Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tôi đang mua thêm $TIA