Vibe-kodning finns här. Vibe-forskning är nästa.

SaaS-slakten är förvirrande med denna enkla premiss: Om AI ska göra hela SaaS till en kommersialitet, varför roterar då inte marknaden kraftigt kring halvleverantörer och hyperskalare? Om Anthropic skulle förstöra $CRM och $NOW, antar jag att vi behöver massor av beräkningar. Mer än vi kan föreställa oss om agenter tar över hundratals miljarder i marknadsvärde för SaaS-företag. Ändå säljer marknaden bort SaaS- OCH AI-namn, vilket inte verkar logiskt om all efterfrågan på SaaS-kaoset kommer att leda till AI-tillväxt. Och hur kan AI vara en bubbla om vi pratar om massiva företagsmjukvaruföretag som decimeras av AI? Hela logiken bakom utförsäljningen känns mer som påtvingad, strukturell rotation utan någon ren anledning till varför rotationen sker. Från Goldman: "Den framåtblickande P/E-multipeln för mjukvara har sjunkit från 35x i slutet av 2025 till 20x nu, vilket representerar den lägsta absoluta nivån sedan 2014 och den lägsta premien jämfört med genomsnittet av S&P 500 sedan 2010."