Widok na Uran niezgodny z konsensusem: Chociaż przez ponad dwa lata byłem głośnym zwolennikiem fundamentów uranu, nie sądzę, że to już dotyczy fundamentów. Jeśli czegoś się nauczyłem prowadząc mały fundusz hedgingowy, to tego, że niesprawności rynkowe oraz wściekłe lub cnotliwe cykle samowzmacniających się pętli zwrotnych zawsze przewyższają fundamenty. Możesz zarobić znacznie więcej, wyprzedzając głupie sposoby, w jakie $USO zarządzało swoją pozycją $CL_F przed pandemią, niż kiedykolwiek studiując ekonomię i fundamenty. Moim zdaniem, nagłe przyspieszenie momentum wzrostu w uranie dotyczy WYŁĄCZNIE SPUT będącego ATM. Oczywiście fundamenty są ogromnie bycze. Wiemy o tym od kilku lat. Więc dlaczego TERAZ, nagle, wszystko związane z U to strzał w górę? To dlatego, że cnotliwy cykl SPUT będący ATM zasadniczo zapewnia mechanizm do zresetowania ceny U, którą ludzie śledzą (spot) z REALNĄ ceną U (cena kontraktów terminowych, raportowana tylko miesięcznie, z słabą przejrzystością). To naprawdę proste: U rośnie, ludzie będą kupować więcej SPUT, teraz SPUT jest w końcu ATM, więc kupi więcej spot, co szybko podniesie FAŁSZYWĄ cenę spot w kierunku REALNEJ ceny terminowej, a to dalsze zwiększenie momentum przyciągnie więcej turystów i wkrótce będziesz miał wystrzałowy rajd w kierunku (czekaj na to) prawdziwej bańki średnioterminowej/wybuchu. Nie zrozum mnie źle - myślę, że SPUT może łatwo podwoić lub nawet potroić się stąd przed tym wybuchem, ale myślę, że to, co ostatecznie nadchodzi: panika zakupu w stylu dotcom na wszystkie rzeczy nuklearne, ogromne zyski, a potem duże resetowanie (jak w przypadku krachu dotcomów w 2000 roku), a następnie DŁUGI, utrzymujący się rynek byczy dla energii jądrowej, tak jak wszystkie rzeczy związane z Internetem były w utrzymującym się rynku byczym od oczyszczenia złych inwestycji dotcomów w latach 2000-2003. Ale teraz, to tylko około 1996 roku w tej historii. Jesteśmy na etapie "O mój Boże, ta rzecz z Internetem to nie tylko chwilowy trend - to będzie naprawdę duże". Więc przygotuj się na bańkę nuklearną w stylu dotcom w ciągu następnego roku lub dwóch, a potem na krach/reset, a następnie na długoterminowy rynek byczy dla energii jądrowej. Przepływ wiadomości nuklearnych z ostatnich kilku lat doskonale ustawił scenę. Teraz zaczyna się cnotliwy cykl SPUT będący ATM. Znaki ostrzegawcze, na które należy zwrócić uwagę, gdy bańka się rozwija, to znaczące i utrzymujące się premie SPUT nad NAV, a szczególnie, utrzymujący się ruch spot znacznie powyżej terminu, do tego stopnia, że nawet odwrotne transakcje carry stają się opłacalne. To byłyby oznaki szczytowej bańki uranowej, i jestem pewien, że nadchodzą w ciągu najbliższych kilku lat. Ale na chwilę obecną, jesteśmy tylko na etapie "startu" bańki dotnuclear. Jeśli nie udało ci się kupić Google w 1999 roku, teraz masz szansę na zakup Cameco. To dopiero się zaczyna, a nie kończy. Nawet pierwsza faza w stylu dotcom dopiero się zaczęła.