💧USDC roczna stopa 17,27%! SUI roczna stopa 12,94% Suilend to obecnie najważniejszy protokół DeFi na publicznej sieci Sui, zajmujący ponad 25% TVL ekosystemu SUI, jego status można porównać do „Aave + Lido + Uniswap Sui”. Trzy główne produkty to: ▪︎ Suilend: pożyczki, TVL przekraczające 630 milionów dolarów ▪︎ SpringSui: standard LST, zarządzający 260 milionami dolarów aktywów stakowanych ▪︎ STEAMM: wydajny AMM DEX, trzy miesiące obrotu przekraczające 1,18 miliarda dolarów Te trzy elementy tworzą kompletny system DeFi: użytkownicy mogą w ekosystemie realizować pożyczki, stakowanie, dostarczanie płynności i wymianę aktywów, podczas gdy protokół generuje dochody z opłat i różnic w oprocentowaniu, które są wykorzystywane do skupu tokenów $SEND. W tym cyklu Suilend jest nie tylko protokołem, ale także centrum finansowym Sui DeFi. @suilendprotocol @suilend_cn Strategie🔗 ———— 💧Zwróć szczególną uwagę na nowo uruchomiony produkt Strategie 1. Pozycjonowanie produktu Strategie można rozumieć jako inteligentne narzędzie do tworzenia portfeli dochodowych, które w istocie pakują skomplikowane strategie DeFi (cykle dźwigni, stakowanie, pożyczki) w jeden przycisk, umożliwiając użytkownikom jednoczesne uczestnictwo w dochodach DeFi. Kiedyś musiałeś ręcznie rozdzielać kroki, teraz możesz to zlecić Suilend, co obniża próg wejścia. Zaledwie dwa tygodnie po uruchomieniu, kwota funduszy przekroczyła 27 milionów dolarów, co pokazuje, że popyt na rynku jest bardzo silny. 2. Analiza logiki dochodów Obecnie istnieją dwie główne strategie, a dochody pochodzą głównie z różnicy w oprocentowaniu pożyczek + nagród za stakowanie/płynność, a także wsparcia fundacji Sui. 1. strategia sSUI/SUI Po wpłaceniu SUI, system automatycznie wykonuje cykliczne operacje: stakowanie SUI w sSUI, a następnie użycie sSUI jako zabezpieczenia do pożyczania większej ilości SUI, a następnie kontynuowanie stakowania, aż osiągnie bezpieczny limit. Po takiej operacji, pierwotna roczna stopa stakowania SUI wynosząca około 5% może zostać zwiększona do 30%+, jednocześnie zachowując 100% ekspozycji na SUI. 2. strategia USDC Po wpłaceniu stablecoina, system poprzez mechanizm cyklu sSUI/SUI pośrednio powiąże te fundusze z dochodami ze stakowania SUI. Pierwotnie można było uzyskać 2%-3% rocznej stopy USDC, teraz można osiągnąć 10%-15%. Należy zauważyć, że w przypadku gwałtownego wzrostu SUI może wystąpić ryzyko likwidacji, strategia USDC nie jest całkowicie bez ryzyka, należy zwracać uwagę na sytuację z dźwignią. 3. Obliczenia dochodów Na przykładzie rocznych danych opublikowanych przez Suilend, w porównaniu do czystych pożyczek, Strategie znacznie zwiększyły zwroty. Zwykłe stakowanie SUI wynosi około 5%, a strategie cykliczne mogą zwiększyć to do ponad 30%; roczna stopa USDC stabilizuje się na poziomie 10%-15%, znacznie przewyższając tradycyjne inwestycje w stablecoiny. Strategie zwiększają pierwotnie rozproszone, niskoryzykowne dochody do nowego poziomu. 4. Analiza ryzyka Ogólnie rzecz biorąc, sSUI i SUI są zasadniczo powiązane, dlatego ryzyko likwidacji jest bardzo niskie, prawie nie występuje typowa likwidacja w tradycyjnym wydobywaniu z dźwignią. Jedynym, na co należy zwrócić uwagę, jest możliwość odłączenia w ekstremalnych sytuacjach, ale mechanizm natychmiastowego wykupu SpringSui w pewnym stopniu zmniejsza to ryzyko czarnego łabędzia. Ryzyko strategii USDC polega głównie na wahaniach stóp procentowych, dochody mogą spaść, ale ogólnie nadal są lepsze niż tradycyjne strategie. Oprócz tego, powszechne ryzyka obejmują luki w inteligentnych kontraktach, niewystarczającą płynność i wahania rynkowe. 5. Wartość protokołu i logika tokenów Suilend jest najwyżej dochodowym protokołem DeFi na Sui, wskaźnik fee/TVL nawet przewyższa niektóre starsze projekty Ethereum. Dochody protokołu są stale wykorzystywane do skupu $SEND, obecnie skupił już 2,7 miliona dolarów, co stanowi około 3% podaży. Wraz z przyciąganiem większej ilości funduszy przez Strategie, ten pozytywny cykl będzie się stale wzmacniał. 💦Podsumowanie Suilend ewoluował z lidera pożyczek w „silnik dochodowy” Sui DeFi: pierwsze pożyczki, standard LST, innowacje DEX, a także Strategie, które pakują skomplikowane mechanizmy w jeden przycisk, obniżając próg wejścia i zwiększając efektywność. Dla inwestorów długoterminowo optymistycznych co do SUI, strategia sSUI/SUI jest narzędziem do zwiększania niskiego ryzyka; dla konserwatywnych, strategia USDC oferuje wysokodochodowe rozwiązanie dla stablecoinów. W miarę jak protokół kontynuuje skup $SEND i zwiększa wpływy w ekosystemie, rozwój Suilend zasługuje na uwagę.