💧USDC annualisé à 17,27 % ! SUI annualisé à 12,94 % Suilend est actuellement le protocole DeFi le plus central sur la blockchain Sui, représentant plus de 25 % de la TVL de l'écosystème SUI, équivalant à « Aave + Lido + Uniswap de Sui ». Ses trois produits principaux incluent : ▪︎ Suilend : prêt, TVL dépassant 630 millions de dollars ▪︎ SpringSui : standard LST, gérant 260 millions de dollars d'actifs stakés ▪︎ STEAMM : DEX AMM efficace, volume de transactions dépassant 1,18 milliard de dollars en trois mois Ces trois éléments forment un système DeFi complet : les utilisateurs peuvent réaliser des prêts, du staking, fournir de la liquidité et échanger des actifs au sein de l'écosystème, tandis que le protocole génère continuellement des revenus grâce aux frais et aux écarts de taux, utilisés pour racheter le token $SEND. Dans ce cycle, Suilend n'est pas seulement un protocole, mais le hub financier de Sui DeFi. @suilendprotocol @suilend_cn Strategies🔗 ———— 💧Focalisons-nous sur le produit récemment lancé, Strategies 1. Positionnement du produit Strategies peut être compris comme un outil de portefeuille de rendement intelligent, qui consiste essentiellement à regrouper des stratégies DeFi complexes (cycle de levier, staking, prêt) en un seul bouton, permettant aux utilisateurs de participer d'un simple clic aux rendements DeFi. Auparavant, vous deviez décomposer manuellement les étapes, maintenant, vous pouvez laisser Suilend s'en occuper, réduisant ainsi la barrière d'entrée. En seulement deux semaines après son lancement, le montant des fonds a déjà dépassé 27 millions de dollars, ce qui montre une forte demande sur le marché. 2. Analyse de la logique de rendement Actuellement, il existe deux stratégies principales, les rendements proviennent principalement des écarts de taux de prêt + des récompenses de staking/liquidité, avec le soutien de la fondation Sui. 1. Stratégie sSUI/SUI Après avoir déposé SUI, le système effectuera automatiquement des opérations en boucle : staker SUI en sSUI, puis utiliser sSUI comme garantie pour emprunter plus de SUI, puis continuer à staker, jusqu'à atteindre la limite de sécurité. Après cette opération, le rendement annualisé de SUI staké d'environ 5 % peut être amplifié à plus de 30 % grâce à l'effet de levier, tout en conservant une exposition de 100 % à SUI. 2. Stratégie USDC En déposant des stablecoins, le système reliera indirectement ces fonds aux rendements de staking de SUI via le mécanisme de boucle sSUI/SUI. Ce qui auparavant ne pouvait générer qu'un rendement annualisé de 2 à 3 % en USDC, peut maintenant atteindre 10 à 15 %. Il est important de noter que si SUI connaît une forte hausse, il pourrait y avoir un risque de liquidation, la stratégie USDC n'est pas totalement sans risque, il est donc important de surveiller la situation de levier. 3. Estimation des rendements À titre d'exemple des données annualisées publiées par Suilend, par rapport à un simple prêt, Strategies a considérablement augmenté les rendements. Le staking ordinaire de SUI est d'environ 5 %, tandis que la stratégie en boucle peut être amplifiée à plus de 30 % ; l'USDC est stable entre 10 et 15 %, bien au-dessus des rendements des stablecoins traditionnels. Strategies amplifie les rendements qui étaient auparavant dispersés et à faible risque à un nouveau niveau. 4. Analyse des risques Dans l'ensemble, sSUI et SUI sont essentiellement ancrés, donc le risque de liquidation est extrêmement faible, il est presque impossible de connaître les liquidations fréquentes dans le minage à levier traditionnel. La seule chose à surveiller est le dépegging qui pourrait se produire dans des cas extrêmes, mais le mécanisme de rachat instantané de SpringSui réduit en partie ce risque de cygne noir. Le risque de la stratégie USDC réside principalement dans la volatilité des taux d'intérêt, les rendements peuvent diminuer mais restent globalement supérieurs aux stratégies traditionnelles. En dehors de cela, les risques courants incluent les vulnérabilités des contrats intelligents, le manque de liquidité et la volatilité du marché. 5. Valeur du protocole et logique des tokens Suilend est le protocole DeFi avec le revenu le plus élevé sur Sui, le ratio fee/TVL dépasse même certains projets Ethereum bien établis. Les revenus du protocole sont continuellement utilisés pour racheter $SEND, avec un rachat total de 2,7 millions de dollars, représentant environ 3 % de l'offre. À mesure que Strategies attire plus de fonds, ce cycle positif continuera de se renforcer. 💦Résumé Suilend a évolué d'un leader du prêt à « moteur de rendement » de Sui DeFi : prêt en premier, standard LST, innovation DEX, et en plus, Strategies encapsule des mécanismes complexes en un seul clic, réduisant les barrières et augmentant l'efficacité. Pour les investisseurs qui croient à long terme en SUI, la stratégie sSUI/SUI est un outil de levier à faible risque ; pour les investisseurs prudents, la stratégie USDC offre une solution de rendement élevé pour les stablecoins. Avec le protocole continuant de racheter $SEND et d'élargir son influence dans l'écosystème, le développement de Suilend mérite d'être suivi.