《以后我们都是E卫兵了》（ta artykuł naprawdę należy do wersji, która chce być szeroko rozpowszechniana 1/ ETH zaczyna kopiować ruchy BTC na tradycyjnych rynkach, zaczyna być na nowo wyceniane przez Wall Street. W drugiej połowie tego roku można oczekiwać silniejszej dynamiki cenowej. 2/ Oprócz BTC i ETH, inne tokeny podążają za wzorcem podobnym do MSTR lub SBET, są bardziej spekulacyjne. Różnica polega na tym: Typ spekulacyjny: aby podnieść cenę i sprzedać Typ realizacyjny: aby na nowo wycenić W przyszłości ta różnica będzie coraz bardziej widoczna. 3/ SOL może właśnie wchodzić w „wielką korektę”. Należy czekać na nowe narracje, które mogą napędzić wzrost cen. 4/ Model Binance Alpha wymaga ponownej analizy: Mieszanie dobrych projektów z złymi, ogólny zysk może być większy niż zysk z pierwszego tygodnia, warto uważnie obserwować i aktywnie uczestniczyć. 5/ Struktura rynku się zmieniła. Po konsolidacji BTC, przeszłe „rotacje altcoinów” będą trudne do powtórzenia. W przyszłości więcej funduszy będzie przepływać z BTC do ETH, a wzrosty altcoinów będą miały charakter spekulacyjny. 6/ 📌 Kto jest prawdziwą siłą napędową rynku? To nie ETF (głównie inwestorzy detaliczni), ani CTA/quant (podążający za trendem), ani CEX/MM (pasywni dostawcy płynności). To są fundusze hedgingowe o kierunkowym podejściu, takie jak Galaxy, Millennium Management, to oni są prawdziwymi graczami. To ci „gracze” kontrolują dynamikę ruchu BTC. Kiedy zaczynają budować pozycje, inni podążający za trendem (CTA, MM) i inwestorzy detaliczni dołączają, co prowadzi do powstania „siły zbiorowej” na rynku. To również wyjaśnia, dlaczego wiele tradycyjnych wskaźników zaczyna tracić na skuteczności — siły napędowe rynku się zmieniły. Naprawdę skuteczne jest zrozumienie, kto kontroluje początek trendu. Firmy skarbcowe (takie jak MSTR) kupują przez OTC, co nie wpływa na wahania rynku, nie są „graczami”, ani nie kontrolują ruchu na rynku. 7/ 💥 Tom Lee (przewodniczący Bitmine) prowadzi strategię rezerw ETH o wartości 250 milionów dolarów, co zostało uznane przez Wall Street, instytucje na Wall Street na nowo budują model wyceny ETH. ETH jest mostem do rozliczeń stablecoinów. Obecnie ponad 50% rozliczeń stablecoinów odbywa się na ETH. Oczekiwana wielkość rynku stablecoinów wynosi 2 biliony dolarów: przy CRCL PE 300, przy PE 100, ETH powinno przekroczyć 10 tysięcy dolarów, obecnie jest daleko od racjonalnej wyceny. 8/ Obecne kluczowe poglądy Wall Street na temat Crypto: 1. Tokenizacja amerykańskich akcji 2. Amerykańskie akcje jako tokeny ETH jest największym beneficjentem tej logiki. 9/ Ustawa Genesis i regulacje dotyczące stablecoinów nie dotyczą łańcuchów takich jak SOL, BNB. Obecna logika wyceny makroekonomicznej wspiera jedynie BTC i ETH. ———————————————————————— Podsumowanie: BTC, ETH = logika realizacyjna, napędzane przez instytucje, tworzenie siły trendu SOL, BNB i inne altcoiny = na razie nieuzasadnione, brak wsparcia ze strony ustawodawstwa i instytucji Prawdziwa siła została przeniesiona z inwestorów detalicznych i logiki rotacji do funduszy hedgingowych o kierunkowym podejściu.

Dziękujemy naszemu stałemu gościowi @cryptodaoyi za wspaniałą prezentację w czwartek na Space.