De huidige markt voelt voor mij post-thesis aan, omdat er, of je nu bullish of bearish bent op een munt, niet genoeg liquiditeit is om de naald te verplaatsen. Kleine cap-munten zijn gekookt, middelgrote cap-munten zijn gekookt, grote cap-munten worden gekookt. Buiten 2-3 marktbestendige winnaars lijkt actief handelen hier niet +EV. Gokken op dagelijkse runners is nog steeds mogelijk, maar dat is altijd relevant en niet representatief voor de bredere markt. Je bent ofwel long op de markt/loopgraven die terugkeren naar 'normaal', long op volume-gebaseerde flywheels, of long op ondergewaardeerde juwelen als je bullish bent. Maar dat alles doet er op de korte termijn niet toe, omdat de markt aantoont dat liquiditeitsstromen theses overtreffen. Totdat er netto nieuw geld binnenkomt of bestaande liquiditeit wordt geconsolideerd, is het hopium om een thesis te hebben die zegt dat de 'prijs zal stijgen'. Simpel gezegd: dingen zijn gekookt; alleen je tijdshorizon/geluk/informatievoordeel zijn nu belangrijk.