仮想通貨における過去24時間は、慎重な楽観主義から早期の確信へと、少なくとも私と私のファンドの同僚が見ていることである、微妙ではあるが重要なトーンの変化を示しました。 時価総額が3.7〜3兆8,000億ドル前後で推移する中、ビットコインは115ドルを取り戻し、ETHはETFの流れとオンチェーン活動の全体的な回復に後押しされ、+5%の上昇でメジャーをリードしました。価格が爆発しなかったが、複数のセクターでシグナルが静かに緑色に変わった日だ。 若干の反落があるかもしれないことを考えると、大きな白鳥の出来事がない限り、確かです。アルトコインの季節が近づいています!! ビットコインETFは9,100万ドル以上の純増で数日間の流出記録を断ち切り、イーサETFは3,500万ドルをもたらし、イーサリアムがステーブルコイン、ミームコイン、TGE前のポジショニングを支えて年初来最高となる1.87M日次取引を記録したのと一致した。ブラックロックのIBITが先頭に立ち、BTCの制度基盤を再確認した。 しかし、これが実際に何を意味するのか、以下で詳しく説明してください。 (1/3) 🧵👇

オルタナティブ側では、ローテーションの物語がスピードを上げているのが見られました。Pudgy Penguins は、NFT とミームコインのエネルギーを融合させた Netflix の発表を 12% オフにしました。Ethena、Pendle、さらにはFARTCOINのような不条理な名前さえも出来高を押し上げ、小売業の注目がメジャーから利回り、ミーム、楽しみにローテーションしていることを示しました。 しかし、これはボラティリティだけの問題ではありません。SECがLSTを非有価証券と宣言し、EigenLayerなどのプロトコルを後押しし、ステーキング支援ETFへの道を切り開いたことで、規制の明確さが進みました。同時に、トルネード・キャッシュの判決は、DeFiのパーミッションレスのルーツに長い影を落とし、機関投資家の国債と準拠したインフラが勢いを増している理由を裏付けている。SBIのBTC-XRP ETF申請とトランプ大統領の401(k)仮想通貨の動きは、規制された資本流入に深刻な波が形成されていることを示唆している。(2/3)

舞台裏では、インフラは動き続けています。 MetaMask は Layer-1 Sei を統合しました。ペンドルは新しい歩留まり単位製品をドロップしました。ビルド・オン・ビットコイン(BOB)はさらに$10Mを確保した。また、Xion、Aptos、Peaq などのプロジェクトは、DePIN、トークン化された現実世界の資産、消費者向けの UX などの新興物語の中に位置づけられました。 1つのポイントがあるとすれば、それは資本は回転しているが、物語は複合的であるということです。 私たちはアルトシーズンからアルトウィークへと移行しつつあり、ウィンドウが短くなり、動きが速くなり、断片化が進んでいます。アルトコインが6か月ほど続くとは思えませんが、2〜3か月など、予想よりもさらに短いかもしれません。 ステーブルコイン (時価総額 $267B) は現在、これらのローテーションを固定し、オンチェーン流動性ベースとして BTC に取って代わります。とはいえ、私が住み、働いている香港では、ステーブルコインは急速かつ激しく形作られ、中国の資金もそこに入ってきます トレーダーはもはや、クリーンな法定通貨→BTC→ETH→アルトサイクルに従うことはありません。それらは、どのティッカーが緑色に点滅するかに応じて、厩舎から AI、ミームコイン、PolitiFi、または RWA セクターに直接ローテーションします。 ローテーションはより速く、より競争力があります。早くなければ忘れられてしまう。そして、TGE、ETF、または統合の前にポジションを取らなければ、すでに手遅れです。 今すぐ。すべてが目覚める前の静かな瞬間かもしれません。首都をローテーションしない場合は、代わりに注意をローテーションしたり、カイト infofi でヤップしたりすることに関する以前の投稿をチェックしてください... それに応じて自分自身を位置づけてください。